Hotărârea nr. 4/1994

Capitolul 1 Cerințe pentru accelerarea procesului de privatizare

Accelerarea procesului de privatizare constituie una dintre prioritățile procesului de tranzitie la economia de piața. Privatizarea oferă o sansa pentru relansarea economică prin stimularea liberei inițiative, îmbunătățirea calității actului de conducere, întărirea cointeresarii și a disciplinei, creșterea eficientei în utilizarea resurselor, sporirea eforturilor de acumulare și investiții, la nivelul agenților economici.

1.1. În domeniul legislativ

Procesul de privatizare are drept principal temei legal

Legea nr. 58/1991 , precum și o serie de alte acte normative referitoare la înființarea unor instituții cu diferite roluri în privatizare. Pentru desfășurarea coerenta și în ritm susținut a reformei, apare necesară adoptarea de noi legi.

& Legea bursei de valori (conform

art. 73 din Legea nr. 58/1991 )

Privatizarea va fi impulsionata de posibilitatea tranzacțiilor pe piața secundară a capitalurilor, ceea ce ar conduce la creșterea încrederii investitorilor în procesul de privatizare. Institutionalizarea pieței secundare creează premisele stabilirii valorii reale a acțiunilor și asigura transparenta mecanismului de tranzacții, inclusiv a informatiei aferente.

& Legea reparațiilor privind bunurile preluate de stat în mod abuziv (conform

art. 77 din Legea nr. 58/1991 )

În absenta unor reglementări specifice, exista numeroase litigii în curs sau potențiale. În alte tari foste socialiste (Cehia și Slovacia), problema a fost reglementată înaintea demararii procesului de privatizare, cu scopul eliminării incertitudinilor patrimoniale și al stabilirii încrederii în proprietatea privată.

& Legea falimentului

Falimentul, fenomen caracteristic economiei de piața, necesita o reglementare adecvată printr-un cadru juridic și instituțional modern. Prevederile legale actuale (Ordonanța Guvernului nr. 23/1993 și Legea nr. 76/1992 - republicată) utilizează vechiul Cod comercial, oferind o soluție tranzitorie care s-a dovedit greoaie în aplicare.

1.2. În domeniul organizatoric

Reusita privatizării depinde, în măsura considerabila, de funcționarea eficienta a F.P.S. și de conlucrarea acestuia cu celelalte instituții implicate direct sau indirect.

& Îmbunătățirea structurii organizatorice a F.P.S., precum și a sistemului informațional-decizional al acestuia la scara naționala, în care sens se va acționa pentru:

- preluarea de către F.P.S. a direcțiilor teritoriale existente în prezent în subordinea A.N.P. și crearea, în cadrul acestora, a unor compartimente specializate de analiza și studii privind evoluția și eficienta privatizării la nivel local, regional și național;

- constituirea unei baze de date a F.P.S. adecvate inițierii, desfășurării și controlului activităților ante și postprivatizare;

- dezvoltarea relațiilor sale cu F.P.P. prin mandatarea acestora pentru pregătirea privatizării.

& Diversificarea metodelor și tehnicilor de vînzare a acțiunilor societăților comerciale

Experienta acumulată în privatizarea-pilot și în cea a societăților comerciale mici prim metoda standard a relevat necesitatea imbinarii unor principii și metode comune cu particularizari ale acestora, menite sa răspundă obiectivelor de ansamblu ale reformei. Totodată, a rezultat oportunitatea unei mai bune coordonari a procesului de privatizare cu descentralizarea acestuia, într-o secventialitate cu diferite orizonturi de timp.

La societățile comerciale mijlocii și mari, vânzarea acțiunilor se va face prin adresare unor categorii diverse de investitori (salariați și conducere, investitori strategici, investitori privati, publicul larg). Pentru creșterea viabilitatii postprivatizare, și în funcție de specificul societății comerciale, se va selecta metoda (combinatia de metode) cea mai adecvată.

În general, aplicarea metodei de privatizare, înscriindu-se în cadru legal, se va caracteriza prin flexibilitate și multitudine de forme și metode, în funcție de caracteristicile societății comerciale, evoluția raportului cerere-oferta de capital privatizabil, precum și de interferenta cerințelor de protecție a capitalului național (acțiuni preferențiale, acțiuni "de aur") și atragerea capitalului străin.

& Organizarea activității de restructurare

În funcție de prioritățile din procesul de restructurare, în anul 1994, F.P.S. va operationaliza:

- pentru societățile comerciale mari - supravegherea și restructurarea/ reabilitarea severă, de amploare;

- funcționarea societăților de strategie sau a altor societăți specializate, în elaborarea și implementarea proiectelor de restructurare și privatizare.

& Selecționarea și specializarea personalului propriu și a colaboratorilor:

- în funcție de evoluția procesului de privatizare, F.P.S. va adapta, în mod corespunzător, schema organizatorică și structura de personal;

- în concordanta cu specificul activității, personalul propriu va fi perfectionat în cadrul unor programe interne și/sau prin intermediul asistenței tehnice internaționale.

Se va finaliza acțiunea de numire a reprezentanților F.P.S. în calitate de acționar majoritar în adunările generale ale acționarilor, cu care se vor încheia contractele de reprezentare;

- În conformitate cu prevederile Legii contractului de management, F.P.S. va selectiona managerii și va încheia contractele de management.

& Controlul societăților comerciale aflate în portofoliu

În conformitate cu prevederile legale referitoare la controlul acționarilor, acesta va fi efectuat:

- direct (prin reprezentanți);

- prin subcontractare (societăți de strategie);

- prin studii și analize efectuate de firme de consultanța.

& Dezvoltarea laturii financiare a activității F.P.S.

Procesul de privatizare și restructurare implica un efort financiar deosebit. În afară bugetului propriu al F.P.S., care este limitat, se va dezvolta activitatea de identificare a surselor de finanțare (asistența tehnica nerambursabilă, acorduri bilaterale, împrumuturi bancare, linii de credit) și de dirijare eficienta a fondurilor obținute pentru pregătirea privatizării societăților comerciale selectate de F.P.S.

& Intensificarea mediatizarii activității F.P.S.

Imaginea activității F.P.S. va fi reflectată printr-o promovare mai insistenta, cu diverse mijloace, atât pe plan intern, cît și extern, pentru creșterea transparenței procesului și atragerea investitorilor potențiali.

Colaborarea cu instituții similare din alte tari va contribui la cunoașterea reciprocă a activității și la îmbunătățirea experienței în domeniu.

1.3. În domeniul relațiilor cu ministerele și alte organe ale administra- tiei publice

& Perfecționarea cadrului relational în pregătirea, desfășurarea și stimularea privatizării

F.P.S. va acționa, pe bază de consens, cu toate organismele implicate în privatizare și ținând seama de cerințele de complementaritate funcțională cu acestea, pentru precizarea modalităților concrete și eficace de implicare în desfășurarea accelerata a privatizării.

În acest sens F.P.S. își stabilește coordonatele programului de privatizare pe baza și în deplina concordanta cu:

- strategia de reforma economico-socială a Programului de guvernare;

- strategiile și politicile de dezvoltare sectoriala, orientările prognozelor sectoriale și programele de cercetare-dezvoltare elaborate de ministere;

- politica și măsurile de atragere a capitalului străin prin investiții directe și/sau constituirea de societăți comerciale, promovata de A.R.D.;

- măsurile de coordonare a procesului de privatizare de competența A.N.P., privind cadrul legislativ favorizant și cadrul metodologic;

- strategiile de privatizare și restructurare ale societăților comerciale la care F.P.S. este gestionar al participatiei statului.

& Corelarea conținutului, standardizarii, codificarii informațiilor privind societățile comerciale prevăzute în diverse acte normative

Bazele de date ale Oficiului Registrului comerțului, F.P.S., A.N.P., Ministerului Finanțelor, referitoare la societățile comerciale cu capital de stat nu concorda și sunt dificil de corelat. Potențialul de accelerare a privatizării rezida în organizarea riguroasă a informatiei, cu specificarea clara a organismelor și instituțiilor participante, standardizarea și omogenizarea codificarilor și a conținutului raportarilor agenților economici, corelarea termenelor, sancționarea abaterilor etc. Aceasta se impune și în perspectiva transformarii unor regii autonome în societăți comerciale.

F.P.S. va întreprinde demersuri pe lângă celelalte organisme și, în colaborare cu acestea, va contribui la formarea unui sistem informatic referitor la societățile comerciale cu capital de stat.

& Clarificarea drepturilor patrimoniale, îndeosebi asupra terenurilor

Existenta titlului de proprietate asupra terenului condiționeaza privatizarea unei societăți comerciale. M.L.P.A.T și Departamentul pentru Administrație Publică Locală pot contribui la clarificarea situației terenurilor din patrimoniul societăților comerciale cu capital majoritar de stat. Incertitudinile patrimoniale și litigiile în curs pe aceasta tema constituie, în prezent, obstacolul major în declanșarea privatizării unei societăți.

Cu regularitate, F.P.S. va aduce la cunoștința instituțiilor competente lista societăților comerciale selectate pentru privatizare, dar cu situația neclara în ce privește terenul, solicitând soluționarea urgenta a problemelor.

& Corelarea programelor de restructurare cu cele de dezvoltare locală/regionala în funcție de necesitați sociale

Programele de restructurare a societăților comerciale mari în vederea privatizării acestora pot avea un important impact social pe plan local. În restructurarea societăților comerciale, F.P.S. va ține seama de efectele admisibile din punct de vedere social. În același timp, Ministerul Muncii și Protecției Sociale va trebui sa susțină, cu prioritate, programe de asistența socială și de reorientare a forței de muncă în zonele în care restructurarea unor mari societăți va crea temporar disponibil de forta de muncă. În acest proces, un rol important vor avea și direcțiile teritoriale ale F.P.S.

& Intensificarea mecanismelor de piața

Pentru accelerarea privatizării se impun și alte măsuri la nivel macroeconomic sau sectorial, de natura sa favorizeze formarea sectorului privat viabil și anume:

- formarea pe baze economice, concurentiale a prețurilor și liberalizarea accesului pe piața valutară;

- implicarea eficienta în privatizare a unităților din sistemul financiar-bancar în calitate de investitori institutionali și prin servicii specializate, de consultanța etc.;

- dezvoltarea pieței de capital prin crearea și funcționarea reală a fondurilor de investiții, în măsura sa acopere o parte crescinda a cererii de capital în domeniul privatizării.

Adoptarea unei politici fiscale care să promoveze, pe baze nediscriminatorii, participarea investitorilor potențiali, autohtoni și străini, la privatizarea și restructurarea societăților comerciale.

Capitolul 2 Orientări strategice și politici de privatizare în anul 1994

2.1. Obiective

Orientările strategice de privatizare ale F.P.S. în anul 1994 decurg din strategia de reforma economico-socială a Programului de guvernare și țin seama de analizele sectoriale ale ministerelor, în măsura disponibilității și utilității acestora în raport cu specificitatea procesului de privatizare. Aceste orientări vizează:

- accelerarea privatizării societăților comerciale din sfera producției materiale și din alte sectoare prioritare;

- continuarea privatizării societăților comerciale mici prin procedura standard și adaptarea acesteia la condițiile specifice ale diferitelor sectoare;

- privatizarea societăților comerciale mijlocii și mari, prin diverse metode și combinatii ale acestora, potrivit particularitatilor fiecărui caz;

- restructurarea și privatizarea societăților comerciale mari, ținând seama, precumpanitor, de strategia sectoriala/subsectoriala, respectiv de evoluția prognozata a pieței specifice, concurenta, poziția societății în lantul producție-distribuție etc.; societăților comerciale mari, aflate în poziție de monopol sau oligopol, nu vor fi privatizate sau incluse în programele sectoriale fără elaborarea prealabilă a proiectelor de restructurare și privatizare;

- privatizarea și restructurarea societăților comerciale mijlocii ținând seama, în primul rind, de concluziile studiilor de fezabilitate, de potentialii investitori privati și de resursele acestora, în raport cu cerințele de competitivitate ale societăților respective;

- descentralizarea privatizării prin subcontractarea cu societăți specializate a activităților specifice și prin mandatarea unor societăți de strategie subsectoriala cu atribuții de elaborare a unor proiecte complexe de restructurare și privatizare și de coordonare a implementarii acestora;

- lichidarea societăților comerciale care nu pot fi reabilitate, cu evaluarea costurilor financiare și sociale.

În vederea accelerarii procesului de privatizare, F.P.S. va acorda în continuare facilitățile prevăzute de lege.

2.2. Politici de privatizare pe sectoare

Experienta acumulată în anul 1993 cu privire la privatizarea cu prioritate a anumitor sectoare - agricultura, industria alimentara, comerțul, turismul, industria de textile-confecții, industria pielariei și incaltamintei, prelucrarea lemnului, transporturile, construcțiile și materialele de construcții, industria locală și serviciile de interes local - justifica menținerea acelorași optiuni în programul pe anul 1994.

Privatizarea în aceste sectoare, ca și în celelalte, se va face ținând seama de:

- eficienta sectorului de activitate, condiționată de interdependenta agenților economici și de libera concurenta;

- efectele benefice produse de privatizare în întregul lant de producție și distribuție din sectoarele respective;

- efectul de antrenare exercitat de societățile privatizate asupra celorlalți agenți economici.

Agricultura și industria alimentara

Strategia de privatizare pe anul 1994 are în vedere structura de actionariat creata ca efect al aplicării Legii fondului funciar.

Ținând seama de faptul ca sectorul privat din agricultura a devenit preponderent (deținând peste 80% din suprafața agricolă și între 60 și 90% din efectivele de animale) și ca mijloacele de muncă se găsesc în proprietatea statului, prioritățile de privatizare se vor esalona astfel:

- societățile comerciale prestatoare de servicii (Agromec, Agrocapa, Agrotransport);

- societățile comerciale din domeniul circulației mărfurilor (Prodas, societăți comerciale de legume-fructe);

- societățile comerciale de industrializare a produselor agricole;

- societățile comerciale de producție.

Un caz special îl reprezintă serviciile de mecanizare a lucrărilor agricole care, în prezent, sunt prestate de societăți comerciale independente, în privatizarea cărora trebuie să se aibă în vedere evitarea perpetuarii unor monopoluri locale. Privatizarea Agromecurilor se face prin vânzarea de acțiuni, în conformitate cu normele metodologice elaborate în acest scop de F.P.S. în colaborare cu Ministerul Agriculturii și Alimentației.

În vederea dimensionarii optime în raport cu beneficiarii serviciilor și cu solicitarile potențialilor cumpărători, F.P.S. și F.P.P., cu consultarea Ministerului Agriculturii și Alimentației, vor proceda la divizarea unor societăți existente și crearea altora noi pe structura actualelor secții sau grupuri de secții.

Vînzarea acțiunilor prin negociere directa se poate face către asociația formată din membrii conducerii și salariații societății agricole private și către producătorii agricoli individuali, constituiți într-o formă asociativa cu personalitate juridică.

O atenție deosebită se va acorda restructurării sectorului de valorificare și comercializare a produselor agricole prin constituirea unor societăți specializate pentru anumite produse agricole, care să contribuie la fluidizarea achiziționării, stocării, procesarii primare și transportului de mare volum.

Industria alimentara este unul din sectoarele care vor fi privatizate în ritm mai intens, utilizînd combinatii de metode, de la oferta publică la atragerea unui investitor strategic, apt sa susțină finanțarea și integrarea societăților din lantul productiv, organizarea eficienta și desfacerea producției și dezvoltarea competitivă în raport cu piața internationala.

Comerțul

Strategia F.P.S. în domeniul comerțului se va axa pe: continuarea privatizării societăților comerciale mici prin procedura standard, privatizarea societăților comerciale mijlocii sau mari eficiente, cu rol important în lantul producție-distribuție, cu piața bine determinata, stabilă și, pe cît posibil, specializată pe anumite grupe de produse.

Pentru accelerarea privatizării în comerț, se va acționa în direcția inlaturarii unor dificultăți specifice care privesc:

- obținerea dreptului de proprietate asupra spațiilor utilizate și asupra terenurilor (de menționat ca, pe totalul unităților comerciale, 34,5% din spațiile de distribuție a bunurilor de consum aparțin altor instituții - cea mai mare parte regiilor autonome pentru administrarea clădirilor -, cu care exista litigii în instanțele de judecată);

- existenta contractelor de locatie de gestiune sau închiriere încheiate pe perioade lungi.

Transporturile

Strategia de privatizare și restructurare a societăților comerciale din transporturi se va corela cu proiectele de imbunatatire a infrastructurii și de dezvoltare a comunicațiilor.

În acțiunile de privatizare se va ține seama de următoarele caracteristici ale activității de transporturi din țara noastră:

- gradul ridicat de uzura fizica și morala a mijloacelor de transport existente;

- dificultățile aprovizionarii cu combustibili și piese de schimb;

- precaritatea bazei de întreținere și servicii specifice, care determina necesitatea unor investiții ulterioare privatizării.

Societățile de transporturi rutiere sunt primele în măsura sa realizeze adaptarile necesare privatizării.

Având în vedere caracteristicile acestor societăți (ponderea foarte mare a valorii autovehiculelor - 85-92% din patrimoniu), vânzarea acțiunilor se face potrivit procedurii elaborate de F.P.S. împreună cu Ministerul Transporturilor.

În domeniul transporturilor aeriene și navale exista o puternica presiune concurentiala internationala. Pentru stabilizarea poziției societăților românești este necesară asocierea cu firme de renume din domeniu (investitori strategici).

În sfera prestărilor de servicii, vor fi organizate distinct și vor avea prioritate societățile comerciale mici din domeniul auto și naval.

Construcțiile

Privatizarea în acest sector este favorizata de existenta următoarelor premise:

- valoarea relativ redusă a capitalului social;

- mobilitatea organizatorică ridicată;

- capacitatea mare de absorbție a forței de muncă;

- potențialul apreciabil de dezvoltare, factor favorizant al relansarii economice;

- efectul de antrenare exercitat asupra celorlalte sectoare ale economiei.

Strategia de privatizare va fi orientata în următoarele direcții principale:

- divizarea societăților comerciale mari al căror obiect de activitate se poate împărți în activități autonome pe plan local;

- identificarea investitorilor capabili sa susțină financiar societățile comerciale mari cu activitate de antrepriza generală, cu lucrări de amploare în țara și străinătate, cu specializare deosebită;

- continuarea privatizării prin procedura standard a societăților comerciale mici.

Turismul

Strategia de privatizare a turismului trebuie să aibă ca obiectiv crearea unui sector privat, puternic și eficient, capabil sa concureze în competiția de atragere a turistilor din țara și din străinătate.

Coordonatele strategiei de privatizare în sector sunt:

- pentru marile complexe hoteliere sau lanturi de hoteluri se vor identifica investitori strategici interni sau externi, cu posibilități financiare și se va accelera procesul de privatizare prin vânzarea de acțiuni pe bază de oferta publică;

- capacitatile turistice de interes local vor fi vîndute unor investitori locali sau integrate în proiecte de dezvoltare locală;

- investițiile directe de capital străin se vor orienta spre modernizarea bazei turistice și ridicarea nivelului prestației turistice la standardele internaționale.

Se va acționa pentru eliminarea disfunctionalitatilor manifestate în 1993 și care au constat în:

- interpretarea diferita a unor reglementări referitoare la dreptul de proprietate asupra terenului de către unele organisme - primării, oficii de cadastru abilitate sa acorde aprobări, vize etc. - pentru izvoare de ape minerale, pârtii de schi, parcaje auto;

- existenta a peste 35% din activele societăților comerciale de turism în imobile naționalizate;

- revendicarile altor instituții - sindicatele, băncile, unele ministere (M.Ap.N., Ministerul Sănătății), regii autonome, consilii locale sau cooperatia mestesugareasca - privind imobilele ocupate de societățile din turism;

- existenta unor contracte de locatie de gestiune sau închiriere nefondate economic și nedecurgând din strategia de dezvoltare a societăților respective.

În paralel cu privatizarea societăților comerciale din turism, o atenție deosebită se va acorda acțiunii de restructurare a turismului balnear, care se bazează pe o importanța resursa naturala, factorii de cura din țara noastră fiind competitivi pe plan internațional.

Întregul proces de privatizare din turism va avea în vedere asigurarea protecției adecvate a patrimoniului turistic național.

Industria de textile-confecții și industria pielariei și incaltamintei

Direcțiile principale ale privatizării constau în:

- continuarea procesului de identificare a societăților mici privatizabile și cuprinderea acestora în procedura standard în anul 1994;

- pregătirea societăților mijlocii și mari în vederea privatizării;

- intensificarea procesului de identificare și realocare a activelor (subunitati) neperformante ce pot fi vîndute, închiriate sau date în locatie de gestiune;

- pregătirea societăților comerciale care, în vederea accesului pe piețe externe, au nevoie de parteneri străini pentru asociere în vederea privatizării. Cooperarea F.P.S. cu F.P.P., A.N.P. și A.R.D. în elaborarea unor pachete de oferte pentru investitorii străini (parteneri traditionali și strategici, instituții financiare, mari comercianți).

Prelucrarea lemnului

Factorii care determina locul prioritar al acestui sector în acțiunile de privatizare sunt atractivitatea pentru investitorii privati, competitivitatea și traditia, posibilitatea desfacerii pe piața interna și pe cea externa, asigurarea materiilor prime din țara (în proporție de 95%) și usurinta relativă în adaptarea tehnologiilor și produselor la cerințele pieței.

În paralel cu procesul de privatizare a societăților comerciale mici prin procedura standard, societățile comerciale mijlocii și mari vor fi supuse analizei în vederea unor restructurari organizatorice, de activitate și/sau manageriale în faza de pregătire a privatizării.

În situațiile în care studiul de fezabilitate a privatizării și a eventualei restructurari pentru societate releva ca privatizarea integrală nu este posibila sau oferta de cumpărare de acțiuni este insuficienta, se vor promova diferite forme de reducere a participării statului direct prin vînzare și indirect prin majorare de capital sau asociere.

Principalele obiective ale restructurării societăților din sector sunt:

- restructurarea capacităților pentru produsele stratificate (PAL, PFL, placaj, furnir) în funcție de resursele de lemn, astfel încât să se susțină calitativ și sortimental dezvoltarea producției de mobila;

- redimensionarea capacităților de producție a mobilei prin specializarea acesteia pe grupe de produse, urmărindu-se creșterea și diversificarea exportului;

- reorganizarea activității societăților mijlocii și mari prin divizari, fuziuni sau asocieri, în scopul asigurării unei poziții stabil-competitive pe piața specifică.

Capitolul 3 Programul de privatizare

3.1. Restructurarea societăților comerciale

Restructurarea, în cadrul procesului de reforma economică, se desfășoară pe trei niveluri distincte, intercorelate organizatoric și instituțional:

- ajustarea structurală, la nivel macroeconomic, a ponderii diferitelor ramuri și activități economice, elaborata de Consiliul de Coordonare, Strategie și Reforma Economică;

- restructurarea sectoriala/subsectoriala, elaborata la nivelul ministerelor, cu aplicare la domeniile de activitate economică supuse unei schimbări generalizate privind volumul, structura și calitatea produselor și serviciilor, numărul și forma de organizare a agenților economici participanți, programe de reconversie a forței de muncă și programe de protecție socială;

- restructurarea microeconomica, realizată de către F.P.S., pe baza studiilor de restructurare sectoriala/subsectoriala, urmărind respectarea unor criterii de performanță potrivit cu cerințele de adaptare a întreprinderii, sub acțiunea conjugata a schimburilor mediului economic și a particularitatilor locale, la cerințele economiei de piața.

Ținând cont de strategiile sectoriale elaborate de ministere, direcțiile de restructurare-privatizare din cadrul F.P.S. selecteaza societățile comerciale ce urmează a fi restructurate/privatizate și întocmește listele cu ofertele de privatizare.

În acest sens, vor fi avute în vedere diferitele tipuri de restructurare, posibil de efectuat înainte sau după privatizare în concordanta cu cerințele de maximizare a eficientei economice.

Prin procesul de restructurare se urmărește:

- redimensionarea societăților comerciale sau a capacităților de producție în funcție de cererea solvabilă, având în vedere resursele umane și de materii prime și disponibilitățile financiare existente;

- realizarea de divizari sau fuzionari de societăți comerciale în scopul valorificării superioare a capacităților de producție existente, forței de muncă, relațiilor de colaborare, al creării unei piețe concurentiale;

- oprirea temporară, până la găsirea soluțiilor tehnico-economice și a resurselor financiare, a societăților sau subunitatilor care lucrează cu pierderi dar au perspective de reabilitare;

- lichidarea societăților comerciale nerentabile și fără perspectiva de redresare în actuala organizare, cu realocarea activelor spre alte utilizări.

F.P.S. abordeaza procesul de restructurare în temeiul atribuțiilor conferite de

Legea nr. 58/1991 , în condițiile optiunilor macroeconomice ale Guvernului, ale strategiilor sectoriale elaborate de ministere, ținând cont de resursele financiare disponibile, urmărind pregătirea pentru privatizare a societăților comerciale din sectoarele prioritare.

Identificarea societăților comerciale restructurabile se va face luând în considerare:

- importanța strategica a societăților comerciale în cadrul sectorului sau a acestuia în cadrul economiei (ponderea în P.I.B., în populația ocupată, în consumul de resurse etc.);

- strategiile sectoriale din care rezultă perspectiva evoluției pe o perioadă de 5-10 ani;

- opțiunile potențialilor cumpărători sau investitori;

- analizele proprii utilizînd criterii specifice de identificare;

- recomandările F.P.P. coactionare;

- situația economico-financiară a societăților comerciale.

În vederea stabilirii modului de restructurare și a criteriilor de performanță, se vor face analize economice și financiare la nivelul fiecărei societăți comerciale în cadrul unor studii de fezabilitate a restructurării și privatizării.

Procesul de restructurare a societăților comerciale mijlocii și mari cuprinde:

- restructurarea organizatorică, prin care se urmărește flexibilitatea societăților comerciale în raport cu cerințele pieței pe baza creării de societăți mai mici a căror privatizare se poate realiza mai rapid;

- restructurarea financiară, având drept scop creșterea lichidității sau solvabilității;

- restructurarea tehnica și tehnologică, având drept scop ridicarea performantelor și calității produselor;

- restructurarea managerială, cu scopul promovării unor strategii adecvate adaptării la condițiile concurentiale.

În funcție de performanțele evidentiate de studiile de restructurare, se va face ierarhizarea societăților comerciale și, în limitele fondurilor financiare disponibile, se va trece la restructurarea efectivă a acestor societăți.

Societățile comerciale nerentabile, de mari dimensiuni, cu pondere semnificativă în ansamblul activității ramurii/sectorului, care propaga efecte negative puternice asupra celorlalte societăți și asupra sistemului financiar bancar, sunt supuse unei supravegheri speciale și izolate financiar, prin Direcția de restructurare și operațiuni de supraveghere din cadrul F.P.S. care acționează pentru:

- definirea urgenta de măsuri pentru stoparea efectelor negative asupra celorlalți agenți economici și minimizarea pierderilor, pornind de la oprirea activităților cu pierderi până la lichidarea părților neviabile din societățile comerciale respective;

- a acorda asistența și a colabora cu managerul la analiza societăților comerciale și la elaborarea planurilor de restructurare;

- a se ocupa de crearea unor echipe de management corespunzătoare (restructurare managerială);

- a identifica și utiliza resursele financiare (fonduri speciale de la bugetul de stat, donații internaționale și bilaterale și alte resurse atrase);

- a controla și stimula implementarea măsurilor de restructurare/reabilitare, investiții, planuri sociale, servicii pentru atragerea investițiilor străine;

- a iniția programe de soluționare a dificultăților de ordin social, în colaborare cu autoritățile competente (M.M.P.S., administrațiile locale).

Direcția de restructurare și operațiuni de supraveghere din cadrul F.P.S. monitorizează și ia măsurile de competența acționarilor și pentru:

- societățile comerciale intrate în procedura de încetare de plati (prefaliment) și faliment;

- societățile comerciale neviabile, lichidate la inițiativa acționarilor.

F.P.S., în colaborare cu ministerele, va continua crearea unor societăți comerciale de strategie, care grupează unități cu interese comune. Acestea asigura elaborarea prognozelor și strategiilor de restructurare, sunt mandatate sa gestioneze și sa implementeze proiectele de restructurare aprobate și asigura, în același timp, reprezentarea fondurilor în adunările generale ale societăților comerciale la care dețin acțiuni.

3.2. Vinzarea de acțiuni

Vînzarea de acțiuni prin oferta publică se va aplica societăților comerciale mari, cu performanțe financiare semnificative. Avantajele oferite de aceasta metoda sunt atragerea fondurilor din partea unui număr extins de mici investitori, precum și încurajarea actionariatului public, respectiv privatizarea în masa, prin utilizarea carnetelor cu certificate de proprietate. Aplicabilitatea metodei va fi determinata de operationalizarea pieței secundare a titlurilor de valoare și a intermediarilor specializați.

Vînzarea prin licitație este metoda cea mai rapida și se va aplica pentru orice dimensiune a pachetului de acțiuni oferite, putind fi organizată pentru investitori preselectionati și pentru cei potențiali.

Metoda de vînzare prin negociere directa va fi aplicată, de preferinta, în situația în care exista un singur investitor strategic potențial sau condițiile impuse în contractul de vînzare de acțiuni sunt complexe și au o importanța majoră pentru asigurarea viabilitatii societăților comerciale.

Metodele combinate de privatizare se vor folosi în cazurile în care, din analiza societății comerciale, s-a constatat necesitatea asigurării unei structuri optime a actionariatului privat și în cele ale societăților mari ale căror acțiuni se pot vinde în mai multe etape, prin adresare către toate categoriile de investitori potențiali.

F.P.S. și F.P.P. vor decide metodele de vînzare sau combinatia acestora pentru fiecare societate comercială ținând seama fie de planul de privatizare elaborat pe baza unei analize detaliate, fie de procedura aplicabilă tipului de societate comercială selectata.

Pentru anul 1994, oferta de privatizare prin vînzare de acțiuni a F.P.S. este estimată astfel:

Tipul societăților comerciale

Numărul

Capitalul social (mil. lei)*)

Mici

1.930

280.000

Mijlocii

403

443.000

Mari

35

442.000

TOTAL

2.368

1.165.000

Pe principalele sectoare și tipuri de societăți, oferta de privatizare în anul 1994 va fi următoarea:

a) SOCIETĂȚI COMERCIALE MICI

Domeniul de activitate

Numărul

Capitalul social (mil. lei)*)

Industrie

280

110.000

Agricultură

1.036

122.600

Industrie alimentară

131

12.400

Transporturi

141

16.700

Construcții

100

8.400

Comerț

215

6.000

Turism

27

3.900

Ritmul, durata și amploarea privatizării societăților comerciale mici sunt condiționate de eliminarea constringerilor manifestate în procesul respectiv, și anume:

- intirzierea obținerii titlurilor de proprietate asupra terenurilor;

- întocmirea defectuoasă sau cu întârziere a unor documentații și transmiterea lor la F.P.S.;

- lipsa de clarificare a duratei și condițiilor contractelor de locatie de gestiune sau închiriere în curs;

- nivelul disponibilităților bănești ale populației, constatindu-se ca salariații constituiți în asociații cu personalitate juridică nu dispun de resurse financiare pentru plata avansului minim de 30%;

- nivelul ridicat al dobinzilor la creditele bancare;

- lipsa garanțiilor asociațiilor de salariați, ceea ce face ca băncile sa nu le acorde credite;

- nivelul dividendelor previzionate nu asigura posibilitatea achitării creditului F.P.S. într-o perioadă de 6 ani, de către asociația salariaților.

Date fiind constringerile reale menționate, F.P.S. va lua măsurile necesare menite sa diminueze influența lor defavorabila asupra dinamicii privatizării, în colaborare cu factorii implicați.

În cazuri bine justificate, pe baza analizei documentației de privatizare, F.P.S. va negocia contractele de vînzare-cumpărare, în condițiile în care plata avansului nu va fi mai mica de 15% din prețul acțiunilor vîndute, iar eșalonarea ratelor nu va depăși 10 ani de la data semnării contractului.

Societățile comerciale mici, care vor fi identificate ca având o poziție strategica, vor fi exceptate de la procedura standard și vor urma un plan individual de privatizare și restructurare.

b) SOCIETĂȚI COMERCIALE MIJLOCII

Domeniul de activitate

Numărul

Capitalul social (mil. lei)*)

Industrie

193

267.700

Agricultură

19

40.000

Industrie alimentară

60

48.000

Transporturi

25

26.000

Construcții

42

22.000

Comerț

52

31.000

Turism

12

7.800

c) SOCIETĂȚI COMERCIALE MARI

Domeniul de activitate

Numărul

Capitalul social (mil. lei)*)

Industrie

11

201.000

Agricultură

18

163.700

Industrie alimentară

1

22.000

Transporturi

1

24.000

Construcții

2

13.300

Comerț

1

10.200

Turism

1

7.800

Privatizarea acestor societăți este strict condiționată de identificarea unor potențiali investitori, deținători de resurse financiare suficiente, capabili sa preia o parte semnificativă a efortului investitional și să asigure o poziție competitivă pe piața a societăților privatizate.

--------------------