Instrucțiunile nr. 6/1996
cu privire la calculul valorii activelor nete ale unui fond deschis de investiții
prezumat în vigoare
Articolul 1
Calculul valorii unitare a activelor nete ale unui fond deschis de investiții se realizează după următoarea relatie: Valoarea activelor nete ale fondului Valoarea unitară = ──────────────────────────────────────────────── a activelor nete Numărul de titluri de participare în circulație
Articolul 2
Valoarea activelor nete ale unui fond deschis de investiții se calculează prin scăderea obligațiilor din valoarea totală a activelor:
Valoarea activelor
=
Valoarea totală
-
Valoarea
nete ale fondului
a activelor fondului
obligațiilor
Articolul 3
Numărul de titluri de participare aflate în circulație se stabilește ca diferența între numărul de titluri emise și numărul de titluri răscumpărate.
Articolul 4
Valoarea totală a activelor fondului deschis de investiții se calculează zilnic însumându-se:
1. totalitatea valorilor mobiliare din portofoliu (acțiuni, obligațiuni, instrumente financiare ale administrației publice centrale și locale, instrumente financiare derivate, instrumente financiare încadrate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare în această categorie);
2. disponibil din contul curent*) prin însumarea, la soldul zilnic al contului, a dobânzii de cont curent cuvenite de la ultimul vărsământ efectuat de bancă;
3. depozitele bancare, la valoarea fiecărui depozit adăugându-se dobânda cuvenită de la constituirea depozitului până la data efectuării calculului;
4. numerarul din casă*);
5. valoarea altor active calificate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare ca echivalente ale valorilor mobiliare;
6. valoarea altor active reprezentate de titluri calificate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare ca instrumente de investiții ale fondurilor (certificate de depozit, bonuri de tezaur etc.).
--------------
*) Aceste valori includ dividendele încasate și veniturile din comisioanele percepute de fonduri.
Articolul 5
Pentru valorile mobiliare menționate la art. 4 pct. 1 și 5, valoarea se stabilește astfel:
pentru cele cotate la bursa de valori - cea mai mică valoare dintre următoarele două mărimi: prețul mediu ponderat al valorii mobiliare respective la ultima ședință în care au fost tranzacționate și prețul de închidere din cadrul aceleiași ședințe, cu condiția ca prețul de închidere să rezulte din tranzacționarea a cel puțin 0,5% din valorile mobiliare ale emitentului, de același tip și clasă, aflate în circulație. În situația în care această cerință cantitativă nu este îndeplinită, valoarea de piață este dată de prețul mediu ponderat la valorii mobiliare respective;
pentru valorile mobiliare încă nescrise la cota bursei de valori sau netranzacționate pe alte piețe reglementate și supravegheate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare, valoarea se stabilește conform Metodologiei de evaluare rapidă a societăților comerciale pe baza unui raport de evaluare simplificat - anexa nr. 2 la Normele metodologice privind vânzarea, contra numerar, a acțiunilor societăților comerciale cu capital de stat care se privatizează potrivit
Legii nr. 55/1995 , publicate în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 264 din 14 noiembrie 1995;
în cazul obligațiunilor și al instrumentelor financiare calificate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare ca valori mobiliare, la valoarea de achiziție se adaugă diferența dintre valoarea de realizare (valoarea ce urmează a se încasa la scadența titlului) și cea de achiziționare împărțită la numărul de zile dintre momentul de achiziționare și cel de realizare. În cazul încasărilor periodice aferente acestor titluri, se ia în considerare valoarea următoarei încasări, diminuată proporțional cu numărul de zile până la încasare.
Articolul 6
Pentru activele prevăzute la art. 4 pct. 6, valoarea acestora se înregistrează la costul de achiziție plus venitul aferent până la data scadenței sau a realizării acestora.
În cazul în care la termenul stabilit nu se încasează una dintre plățile legate de valoarea acestor active, valoarea acesteia se consideră egală cu zero în calculul valorii activului net până în momentul în care plățile devin curente.
Articolul 7
Înregistrarea în portofoliu a valorilor mobiliare se face utilizându-se aceeași metodă de înregistrare (FIFO, LIFO etc.).
Articolul 8
Obligațiile unui fond deschis de investiții sunt:
- cheltuieli de emisiune și publicitate;
- cheltuieli de audit legal și contabil;
- cheltuieli pentru funcționarea Consiliului de încredere;
- cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate societății de administrare a investițiilor;
- cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate societății de depozitare;
- cheltuieli de comisioane datorate societății de valori mobiliare;
- cheltuieli cu dobânzi în cazul situației prevăzute la
art. 11 din Ordonanța Guvernului nr. 24/1993 ;
- alte cheltuieli aprobate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare.
Articolul 9
Obligațiile unui fond deschis de investiții se înregistrează zilnic, volumul lor fiind stabilit după cum urmează:
- durata totală de înregistrare este stabilită de societatea de administrare a investițiilor, astfel încât să nu existe variații semnificative în valoare (în cazul costurilor legate de emisiune și de publicitate, care sunt suportate împreună cu societatea de administrare a investițiilor, cheltuielilor de audit, altor cheltuieli excepționale);
- cheltuielile sunt planificate lunar, înregistrate zilnic în calculul valorii activului net și reglate la sfârșitul lunii (cheltuieli de administrare, cheltuieli de depozitare);
- cheltuielile sunt estimate, înregistrate zilnic și reglate periodic la efectiv (cheltuieli legate de emisiune și de publicitate, alte comisioane decât cele de mai sus).
Articolul 10
Prețul de emisiune este prețul plătit de investitor și este format din valoarea unitară a activului net, la care se adaugă comisionul de cumpărare (dacă este cazul).
Articolul 11
Prețul de răscumpărare este prețul care i se cuvine investitorului la retragerea din fond și este format din valoarea unitară a activului net din ziua anterioară depunerii cererii de retragere din care se scade comisionul de răscumpărare (dacă este cazul).
Articolul 12
Depozitarul va stabili zilnic valoarea activelor nete ale unui fond deschis de investiții.
Articolul 13
Societățile de administrare a investițiilor vor fi transmise zilnic la Comisia Națională a Valorilor Mobiliare structura de portofoliu, valoarea activelor nete ale fondului deschis de investiții și valoarea unitară a activului net.
Articolul 14
Publicarea valorii unitare a activului net se va face cel puțin o dată pe săptămână.
Articolul 15
Nerespectarea prevederilor prezentelor instrucțiuni prin fapte prevăzute ca fiind contravenții de către
art. 48 lit. g) din Ordonanța Guvernului nr. 24/1993
va fi constatată și sancționată de către Comisia Națională a Valorilor Mobiliare potrivit art. 47, 49, 50 și 51 ale aceluiași act normativ.
PREȘEDINTELE COMISIEI NAȚIONALE A VALORILOR MOBILIARE, prof. univ. dr. ȘTEFAN BOBOC
Textul este prelucrat automat din sursa indicată; numerotarea și legăturile pot conține erori. Referințele subliniate duc la actele citate, așa cum au fost identificate de noi.