Normele nr. 1/2008

Provizionul tehnic se constituie pentru acoperirea riscurilor aferente garanției investiționale minime obligatorii, stabilită prin Lege, și, după caz, a riscurilor aferente garanțiilor suplimentare, asumate de administrator prin prospectul schemei de pensii.

Garanțiile suplimentare pot fi măsuri de protecție împotriva riscurilor biometrice prin garantarea unui beneficiu și/sau garantarea unui nivel minim stabilit al beneficiului și/sau garanții cu privire la performanțele investiției, suplimentare celor stabilite prin Lege.

Garanțiile stabilite prin art. 135 alin. (2) din Lege, cu privire la performanțele investiției, sunt valabile și în cazul încetării premature a contractului ca urmare a decesului, invalidității sau a transferului, precum și în cazul modificării, suspendării sau încetării contribuțiilor la fond.

În cazul transferului, dacă valoarea activului personal al participantului la momentul transferului este mai mică decât valoarea garantată prin Lege, diferența va fi acoperită din provizionul tehnic constituit de administratorul de la care acesta se transferă. Transferul sumei din provizionul tehnic se va face în contul colector al noului fond, în numele participantului transferat, în aceeași zi în care se efectuează transferul activului personal al respectivului participant.

Activele care acoperă provizionul tehnic sunt active a căror valoare corespunde sumei rezultate din calculul provizionului tehnic pentru un fond.

Valoarea activelor care acoperă provizionul tehnic va fi tot timpul cel puțin egală cu suma rezultată din calculul provizionului tehnic.

Investirea activelor care acoperă provizionul tehnic se va face într-o manieră adecvată naturii și duratei plăților viitoare așteptate.

Activele vor fi astfel diversificate încât să evite concentrarea pe un singur emitent sau grup de emitenți și acumularea de risc pe portofoliu, respectându-se următoarele reguli:

a) investiția în instrumentele financiare ale unui singur emitent nu va depăși 5% din volumul activelor care acoperă provizionul tehnic, cu excepția titlurilor emise de autorități ale administrației publice centrale;

b) investiția în instrumentele financiare ale unui grup de emitenți nu va depăși 10% din volumul activelor care acoperă provizionul tehnic, cu excepția titlurilor emise de autorități ale administrației publice centrale;

c) investiția în active denominate în altă monedă decât moneda în care sunt exprimate obligațiile nu va depăși 30% din volumul activelor care acoperă provizionul tehnic.

Instituția de credit depozitară a fondului de pensii administrat privat pentru care se constituie provizionul tehnic va păstra în custodie activele care acoperă provizionul tehnic și va ține evidența acestora.

Activitatea de custodie și evidență a activelor care acoperă provizionul tehnic se desfășoară în baza unui contract încheiat între administrator și depozitar, care va avea un conținut minim similar cu cel al contractului de depozitare încheiat pentru activele fondului de pensii administrat privat. Costurile aferente activității de custodie și evidență a activelor care acoperă provizionul tehnic se suportă de către administrator.

Activitatea de custodie și evidență a activelor care acoperă provizionul tehnic se va desfășura cu respectarea prevederilor normei privind activitatea de depozitare a activelor fondurilor de pensii administrate privat.

Evaluarea activelor care acoperă provizionul tehnic se va realiza de către administrator și depozitar pe baza principiilor de evaluare prevăzute în norma privind calculul valorii activului net și al valorii unității de fond pentru fondurile de pensii administrate privat.

Calculul provizionului tehnic se efectuează și se certifică de către un actuar.

Actuarul aflat în relații contractuale cu un administrator și desemnat de către acesta are obligația de a efectua și certifica calculul provizionului tehnic.

Calculul detaliat al provizionului tehnic, precum și opinia actuarului privind adecvarea nivelului provizionului tehnic vor fi incluse în raportul actuarial anual.

Calculul și constituirea provizionului tehnic se efectuează anual sau ori de câte ori Comisia consideră necesar, în urma activității de supraveghere și control. Pentru calcularea provizionului tehnic se vor folosi datele existente în ultima zi lucrătoare a lunii ce precedă perioada de calcul.

Actuarul desemnat de către administrator va calcula provizionul tehnic în conformitate cu prevederile legii și pe baza metodelor stabilite prin prezenta normă, cu respectarea următoarelor principii:

a) nivelul minim al provizionului tehnic este cel rezultat din calcul;

b) pentru calcularea cash flow-urilor:

(i) rata de discount folosită va fi rata dobânzii liberă de risc, aplicabilă maturității respective și datei evaluării. Dacă se consideră necesar sau în cazul în care dobânda efectivă realizată se află sub nivelul dobânzii de discount folosite, Comisia poate solicita administratorului diminuarea ratei de discount;

(îi) rata garantată a dobânzii poate fi o rată anuală constantă stabilită sau o rată relativă definită printr-o funcție. În cazul unei rate garantate relative se va lua în considerare cea mai prudentă estimare. Această estimare se realizează folosind cel puțin două metode diferite ce pot fi considerate fiabile și relevante. Două metode sunt considerate diferite atunci când sunt bazate pe tehnici diferite și pe seturi de presupuneri diferite și se pot verifica una pe cealaltă. Pentru satisfacerea cerinței legale cu privire la garanția investițională minimă obligatorie, valoarea ratei garantate a dobânzii nu poate fi mai mică de zero;

(iii) rata dobânzii efective folosită în calcul va fi estimată conform principiului prevăzut la pct. (îi), luând în considerare randamentul anticipat al activelor și ratele efective realizate în anii anteriori. Valoarea estimată a ratei efective se va menține cel puțin 3 ani, ea putând fi corectată după acest interval de timp, cu acordul prealabil al Comisiei;

(iv) cheltuielile vor fi actualizate cu ținta de inflație prognozată de Banca Națională a României până în anul aferent trecerii la moneda europeană, după care se va folosi rata inflației prognozată de Eurostat. Pentru calcularea valorii aleatoare a activului personal se vor considera, în formula de calcul, cheltuielile aflate în sarcina fondului conform prospectului schemei de pensii. Pentru cazul în care administratorul garantează acoperirea, din resurse proprii, a cheltuielilor aflate în sarcina fondului de pensii, respectiv cheltuielile deduse din activul total al fondului și/sau cele deduse din activul personal al participantului, precum și/sau cele deduse din contribuții, aceste deduceri vor fi eliminate din formula de calcul a valorii aleatoare a activului personal;

c) datele biometrice folosite pentru calculul provizionului tehnic se bazează pe ultimele date publicate de Institutul Național de Statistică și/sau date furnizate de surse indicate de Comisie, ținându-se cont de specificul de gen, de principalele caracteristici ale grupului de participanți, ale prospectelor schemelor de pensii administrate privat și de evoluția prevăzută pentru riscurile relevante;

d) probabilitățile folosite în calcul se iau în considerare până la a 6-a zecimală;

e) metoda și baza de calcul pentru provizionul tehnic rămân constante de la un exercițiu financiar la altul. Discontinuitățile pot fi justificate de schimbarea legislației ori a condițiilor economice sau demografice pe care se bazează provizioanele.

Provizionul tehnic se calculează ca fiind suma tuturor rezervelor individuale calculate pentru fiecare participant în parte.

Rezerva individuală se calculează după formula:*)

Determinarea cash flow-urilor se face după modelul următor:*)