Ordinul nr. 15/2006
pentru aprobarea Regulamentului nr. 2/2006 privind piețele reglementate și sistemele alternative de tranzactionare
prezumat în vigoare
Legături cu alte acte
Ce face acest act
Aprobă 1
- Regulamentul nr. 2/2006 9 februarie 2006 privind piețele reglementate și sistemele alternative de tranzactionare
Are ca temei 2
- Legea nr. 31/1990 16 noiembrie 1990 privind societățile comerciale
- Legea nr. 253/2004 16 iunie 2004 privind caracterul definitiv al decontării în sistemele de plati și în sistemele de decont…
În conformitate cu prevederile art. 1, 2 și ale art. 7 alin. (3), (5), (10) și (15) din Statutul Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare, aprobat prin
Ordonanța de urgenta a Guvernului nr. 25/2002 , aprobată și modificată prin
Legea nr. 514/2002 , modificat și completat prin
privind piața de capital, cu modificările și completările ulterioare,
Comisia Naționala a Valorilor Mobiliare, în ședința din 30 ianuarie 2006, a hotărât emiterea urmatorului ordin:
Articolul 1
Se aprobă
privind piețele reglementate și sistemele alternative de tranzactionare, prevăzut în anexa care face parte integrantă din prezentul ordin.
Articolul 2
Regulamentul menționat la art. 1 intră în vigoare la data publicării acestuia și a prezentului ordin în Monitorul Oficial al României, Partea I, și va fi publicat în Buletinul Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare și pe site-ul acesteia (www.cnvmr.ro).
Articolul 3
Direcția reglementare din cadrul Direcției generale autorizare reglementare, împreună cu Secretariatul General și directorul general executiv vor urmări ducerea la îndeplinire a prevederilor prezentului ordin.
Președintele Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare, Gabriela Anghelache București, 9 februarie 2006. Nr. 15.
Anexa REGULAMENTUL Nr. 2/2006
privind piețele reglementate și sistemele
alternative de tranzactionare
Titlul I Dispoziții generale
"Art. 1. - (1) Prezenta lege reglementează înființarea și funcționarea piețelor de instrumente financiare, cu instituțiile și operațiunile specifice acestora, precum și a organismelor de plasament colectiv, în scopul mobilizării disponibilităților financiare prin intermediul investițiilor în instrumente financiare."
Articolul 1
Prezentul regulament stabilește norme cu privire la autorizarea, organizarea și funcționarea operatorilor de piața, operatorilor de sistem, piețelor reglementate și sistemelor alternative de tranzactionare, în conformitate cu prevederile
privind piața de capital, cu modificările și completările ulterioare.
"Art. 1. - (2) Prezenta lege se aplică activităților și operațiunilor prevăzute la alin. (1), desfășurate pe teritoriul României.
(3) Comisia Naționala a Valorilor Mobiliare, denumita în continuare C.N.V.M., este autoritatea competentă care aplica prevederile prezentei legi, prin exercitarea prerogativelor stabilite în statutul sau."
Comisia Naționala a Valorilor Mobiliare, denumita în continuare C.N.V.M., este autoritatea competentă care aplica prevederile prezentului regulament, prin exercitarea prerogativelor stabilite în statutul sau.
"Art. 1. - (4) Prevederile prezentei legi nu se aplică instrumentelor pieței monetare, care sunt reglementate de Banca Naționala a României, și titlurilor de stat care sunt emise de Ministerul Finanțelor Publice, dacă emitentul alege pentru tranzacționarea acestora o alta piața decât cea reglementată, definită conform art. 125.
(5) Prevederile prezentei legi nu se aplică în cazul administrării datoriei publice în care sunt implicate Banca Naționala a României, băncile centrale ale statelor membre și alte entități naționale din statele membre cu funcții similare acestora, Ministerul Finanțelor Publice, precum și alte entități publice.
Art. 2. - (1) În înțelesul prezentei legi, termenii și expresiile de mai jos au următoarele semnificatii:
1. acționar semnificativ - persoana fizica, persoana juridică sau grupul de persoane care acționează în mod concertat și care deține direct sau indirect o participație de cel puțin 10% din capitalul social al unei societăți comerciale sau din drepturile de vot, ori o participație care permite exercitarea unei influente semnificative asupra luării deciziilor în adunarea generală sau în consiliul de administrație, după caz;
2. compensarea - înlocuirea creanțelor și obligațiilor rezultând din ordine de transfer pe care unul sau mai mulți participanți le emit în favoarea altui participant sau altor participanți, sau pe care le primesc de la aceștia, cu o creanta sau o obligație neta unica, astfel încât aceasta unica creanta neta să fie pretinsa, respectiv aceasta unica obligație neta să fie datorată;
3. cont comun de investiții - investiție realizată în contul a doua sau mai multor persoane sau asupra căreia doua sau mai multe persoane au drepturi care pot fi exercitate prin semnatura uneia sau mai multor persoane dintre cele menționate;
4. emitent - entitatea cu sau fără personalitate juridică ce a emis, emite sau intenționează sa emita instrumente financiare;
5. entități reglementate - persoanele fizice și juridice, precum și entitatile fără personalitate juridică a căror activitate este reglementată și/sau supravegheată de către C.N.V.M.;
6. filiala - societate comercială în cadrul căreia exista un asociat sau un acționar aflat într-una dintre situațiile prevăzute la pct. 27;
7. fond de investiții - organism de plasament colectiv fără personalitate juridică;
8. fond deschis de investiții - organism de plasament colectiv în valori mobiliare, fără personalitate juridică, ale cărui unități de fond fac obiectul unei emisiuni și rascumparari continue;
9. grup - reprezintă un ansamblu de societăți comerciale compus dintr-o societate-mama, filialele sale și entități în care societatea-mama sau filialele sale dețin o participare, precum și societățile comerciale legate una de alta printr-o relație care face necesară consolidarea conturilor și consolidarea raportului anual;
10. instituție de credit - entitate definită conform
art. 1 din Legea nr. 58/1998 *) privind activitatea bancară, cu modificările și completările ulterioare;
--------
Notă
*)
a fost republicată în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 78 din 24 ianuarie 2005.
11. instrumente financiare înseamnă:
a) valori mobiliare;
b) titluri de participare la organismele de plasament colectiv;
c) instrumente ale pieței monetare, inclusiv titluri de stat cu scadența mai mica de un an și certificate de depozit;
d) contracte futures financiare, inclusiv contracte similare cu decontare finala în fonduri;
e) contracte forward pe rata dobânzii, denumite în continuare FRA;
f) swap-uri pe rata dobânzii, pe curs de schimb și pe acțiuni;
g) optiuni pe orice instrument financiar prevăzut la lit. a)-d), inclusiv contracte similare cu decontare finala în fonduri; această categorie include și optiuni pe curs de schimb și pe rata dobânzii;
h) instrumente financiare derivate pe mărfuri;
i) orice alt instrument admis la tranzactionare pe o piața reglementată într-un stat membru sau pentru care s-a făcut o cerere de admitere la tranzactionare pe o astfel de piața;
12. instrumente financiare derivate - instrumentele definite la pct. 11 lit. d), g), h), combinatii ale acestora, precum și alte instrumente calificate astfel prin reglementări ale C.N.V.M.;
13. instrumente ale pieței monetare - instrumente financiare care se tranzactioneaza de regula în cadrul pieței monetare;
14. intermediari - societăți de servicii de investiții financiare autorizate de C.N.V.M., instituții de credit autorizate de Banca Naționala a României, în conformitate cu legislația bancară aplicabilă, precum și entități de natura acestora autorizate în state membre sau nemembre sa presteze servicii de investiții financiare de natura celor prevăzute la art. 5;
15. investitor calificat:
a) entități autorizate sa opereze pe piețe financiare, precum instituțiile de credit, societățile de servicii de investiții financiare, alte instituții financiare autorizate și reglementate, societățile de asigurări, organismele de plasament colectiv, societățile de administrare a investițiilor, fondurile de pensii, precum și alte entități ce nu sunt autorizate ori reglementate și al căror unic obiect de activitate este investiția în valori mobiliare;
b) autorități ale administrației publice centrale și locale, instituții de credit centrale, organisme internaționale și regionale, precum: Fondul Monetar Internațional, Banca Centrala Europeană, Banca Europeană de Investiții sau alte organisme similare;
c) entități legale care îndeplinesc doua din următoarele trei criterii:
1. număr mediu de angajați pe perioada unui exercițiu financiar mai mare de 250;
2. active totale în valoare mai mare de echivalentul sumei de 43.000.000 euro;
3. cifra de afaceri anuală neta mai mare de echivalentul sumei de 50.000.000 euro;
d) anumite persoane fizice, subiect al recunoașterii reciproce. C.N.V.M. poate decide sa autorizeze persoane fizice rezidente în România, care solicită în mod expres să fie considerate ca investitori calificați, dacă aceste persoane îndeplinesc cel puțin două din următoarele criterii:
1. investitorul a efectuat tranzacții de o mărime semnificativă pe o piața reglementată cu o frecventa medie de cel puțin 10 tranzacții pe trimestru în ultimele patru trimestre calendaristice;
2. valoarea portofoliului de valori mobiliare al unui investitor depășește 500.000 euro;
3. investitorul a lucrat sau lucrează în sectorul financiar cel puțin de un an, având o poziție care necesita cunoștințe privind investițiile în valori mobiliare;
e) anumite societăți mici și mijlocii, subiect al recunoașterii reciproce. C.N.V.M. poate decide sa autorizeze societăți mici și mijlocii cu sediul în România, care solicită în mod expres să fie considerate investitori calificați. În înțelesul prezentei legi, societăți mici și mijlocii sunt acele societăți comerciale care, în conformitate cu ultimele situații financiare raportate, nu îndeplinesc doua din cele trei criterii prevăzute la lit. c);
16. legături strânse - situația în care doua sau mai multe persoane fizice sau juridice sunt legate prin:
a) participare, care înseamnă deținerea în mod direct sau indirect a 20% sau mai mult din drepturile de vot sau din capitalul social al unei societăți comerciale;
b) control, care înseamnă relația dintre societatea-mama și o filiala sau o relație similară între orice persoană fizica sau juridică și o societate comercială; orice filiala a unei filiale va fi considerată o filiala a societății-mama, care este în fapt entitatea care controlează aceste filiale; se considera legătură strânsă și situația în care doua sau mai multe persoane fizice sau juridice sunt legate permanent de una și aceeași persoana printr-o relație de control;
17. ofertant sau persoana care inițiază o ofertă - persoana juridică sau fizica ce oferă valori mobiliare publicului sau se oferă sa cumpere valori mobiliare;
18. oferta publică de valori mobiliare - înseamnă comunicarea adresată unor persoane, facuta sub orice formă și prin orice mijloace, care prezintă informații suficiente despre termenii ofertei și despre valorile mobiliare oferite, astfel încât să permită investitorului sa adopte o decizie cu privire la vânzarea, cumpărarea sau subscrierea respectivelor valori mobiliare. Aceasta definiție se va aplica, de asemenea, și în situația plasamentului de valori mobiliare prin intermediari financiari;
19. oferta publică de preluare - oferta publică de cumpărare care are ca rezultat, pentru cel care o promovează, dobândirea a mai mult de 33% din drepturile de vot asupra unei societăți comerciale;
20. organisme de plasament colectiv - entități organizate, cu sau fără personalitate juridică, denumite în continuare O.P.C., care atrag în mod public sau privat resurse financiare ale persoanelor fizice și/sau juridice, în scopul investirii acestora, în conformitate cu dispozițiile prezentei legi și reglementările C.N.V.M.;
21. persoana - orice persoană fizica sau juridică;
22. persoane implicate:
a) persoane care controlează sau sunt controlate de către un emitent sau care se găsesc sub un control comun;
b) persoane care participa direct sau indirect la încheierea unor acorduri în vederea obținerii sau exercitării în comun a drepturilor de vot, dacă acțiunile, obiect al acordului, pot conferi o poziție de control;
c) persoane fizice din cadrul societății emitente care au atribuții de conducere sau control;
d) sotii, rudele și afinii până la gradul al doilea ale persoanelor fizice menționate la lit. a)-c);
e) persoane care pot numi majoritatea membrilor consiliului de administrație în cadrul unui emitent;
23. persoane care acționează în mod concertat - doua sau mai multe persoane, legate printr-un acord expres sau tacit, pentru a infaptui o politica comuna în legătură cu un emitent. Până la proba contrară, următoarele persoane sunt prezumate ca acționează în mod concertat:
a) persoanele implicate;
b) societatea-mama împreună cu filialele sale, precum și oricare dintre filialele aceleiași societăți-mama între ele;
c) o societate comercială cu membrii consiliului sau de administrație și cu persoanele implicate, precum și aceste persoane între ele;
d) o societate comercială cu fondurile ei de pensii și cu societatea de administrare a acestor fonduri;
24. procedura de insolvabilitate - procedura colectivă prevăzută de Legea nr. 253/2004 privind caracterul definitiv al decontării în sistemele de plati și în sistemele de decontare a operațiunilor cu instrumente financiare sau de legislația străină, care urmărește fie lichidarea unui participant, fie reorganizarea sa, dacă această măsură implica suspendarea sau limitarea transferurilor sau plăților;
25. programul de oferta - un plan care ar permite emiterea, în mod continuu sau repetat în decursul unei perioade de timp determinate, a valorilor mobiliare, altele decât cele de tipul titlurilor de capital;
26. sistem alternativ de tranzactionare - un sistem care pune în prezenta mai multe părți care cumpara și vand instrumente financiare, într-un mod care conduce la încheierea de contracte, denumit și sistem multilateral de tranzactionare;
27. societate-mama - persoana juridică, acționar sau asociat al unei societăți comerciale care se afla în una din următoarele situații:
a) deține direct sau indirect majoritatea drepturilor de vot la aceasta;
b) poate să numească sau sa revoce majoritatea membrilor organelor de administrare sau de control ori alte persoane cu putere de decizie în societatea respectiva;
c) poate exercita o influența semnificativă asupra entitatii la care este acționar sau asociat, în virtutea unor clauze cuprinse în contracte încheiate cu entitatea respectiva sau a unor prevederi cuprinse în actul constitutiv al acestei entități;
d) este acționar sau asociat al unei entități și:
1. a numit singur, ca rezultat al exercitării drepturilor sale de vot, majoritatea membrilor organelor de administrare sau de control ori majoritatea conducătorilor filialei în ultimele doua exercitii financiare, sau
2. controlează singur, în baza unui acord încheiat cu ceilalți acționari sau asociați, majoritatea drepturilor de vot;
28. state membre - statele membre ale Uniunii Europene și celelalte state aparținând Spațiului Economic European;
29. stat membru de origine:
a) statul membru în care este situat sediul social al societății care prestează servicii de investiții financiare sau de administrare de investiții; dacă, în conformitate cu legea naționala, societatea nu are un sediu social, statul membru de origine este acela în care este situat sediul central;
b) statul membru în care este situat sediul social al societății care administrează un sistem de tranzactionare; dacă, în conformitate cu legea naționala, societatea nu are un sediu social, statul membru de origine este acela în care este situat sediul central;
c) statul membru în care societatea de administrare a unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare constituit ca fond deschis de investiții își are sediul social, precum și statul membru în care se afla sediul social al societății de investiții, în cazul unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare constituit ca societate de investiții;
30. stat membru gazda:
a) statul membru în care o societate de servicii de investiții financiare sau o societate de administrare a investițiilor are o sucursala sau își desfășoară activitatea;
b) statul membru, altul decât statul membru de origine al respectivului organism de plasament colectiv în valori mobiliare, în care sunt comercializate titluri de participare emise de acesta;
31. sucursala - structura organizată, fără personalitate juridică separată a unei societăți comerciale, care prestează unul sau toate serviciile pentru care societatea a fost autorizata, în conformitate cu mandatul dat de aceasta. Toate sediile înființate în România de către o societate cu sediul social sau central situat într-un stat membru vor fi tratate ca fiind o singura sucursala;
32. titluri de participare - unități de fond sau acțiuni emise de organisme de plasament colectiv, în funcție de modul de constituire al acestora;
33. valori mobiliare:
a) acțiuni emise de societăți comerciale și alte valori mobiliare echivalente ale acestora, negociate pe piața de capital;
b) obligațiuni și alte titluri de creanta, inclusiv titlurile de stat cu scadența mai mare de 12 luni, negociabile pe piața de capital;
c) orice alte titluri negociate în mod obișnuit, care dau dreptul de a achizitiona respectivele valori mobiliare prin subscriere sau schimb, dând loc la o decontare în bani, cu excepția instrumentelor de plată;
34. titluri de capital - acțiuni și alte valori mobiliare asimilabile acțiunilor, precum și orice alt tip de valori mobiliare, conferind dreptul de a le dobândi ca urmare a unei conversii sau a exercitării acestui drept, în măsura în care valorile din a doua categorie sunt emise de același emitent sau de către o entitate care aparține grupului din care face parte respectivul emitent;
35. titluri, altele decât cele de tipul titlurilor de capital - toate valorile mobiliare care nu sunt titluri de capital;
36. valori mobiliare emise în mod continuu sau repetat - valori mobiliare de același tip și/sau clasa emise continuu ori în cel puțin două transe distincte pe o perioadă de 12 luni.
(2) C.N.V.M. poate emite, din oficiu sau la cererea unei părți interesate, acte administrative care să cuprindă aprecieri motivate în legătură cu calificarea unei persoane, instituții, situații, informații, operațiuni, acte juridice ori instrumente negociabile cu privire la includerea în, sau excluderea din sfera termenilor și expresiilor cu semnificatia stabilită la alin. (1).
Orice persoană fizica sau juridică, dacă se considera vătămată în drepturile sale recunoscute de lege printr-un act administrativ sau prin refuzul nejustificat al C.N.V.M. de a-i rezolva cererea referitoare la un drept recunoscut de lege, se poate adresa în contencios administrativ la Curtea de Apel București.
Se considera refuz nejustificat de rezolvare a cererii referitoare la un drept recunoscut de lege și faptul de a nu răspunde petitionarului în termenele prevăzute de legislația în vigoare, de la data înregistrării cererii.
În scopul exercitării activității de supraveghere, C.N.V.M. poate:
a) sa verifice modul de îndeplinire a atribuțiilor și obligațiilor legale și statutare ale administratorilor, directorilor, directorilor executivi, precum și ale altor persoane în legătură cu activitatea entitatilor reglementate sau supravegheate;
b) să solicite consiliului de administrație al entitatilor reglementate, prevăzute la lit. a), întrunirea membrilor acestuia sau, după caz, convocarea adunării generale a acționarilor, stabilind problemele ce trebuie înscrise pe ordinea de zi;
c) să solicite tribunalului competent sa dispună convocarea de adunări generale ale acționarilor, în cazul în care nu sunt respectate prevederile de la lit. b);
d) să solicite informații și documente emitenților ale căror valori mobiliare fac obiectul unor oferte publice sau au fost admise la tranzactionare pe o piața reglementată sau tranzacționate într-un sistem alternativ de tranzactionare;
e) să efectueze controale la sediul entitatilor reglementate și supravegheate de C.N.V.M.;
f) sa audieze orice persoană în legătură cu activitățile entitatilor reglementate și supravegheate de C.N.V.M.
Registrul C.N.V.M., ținut în conformitate cu prevederile prezentei legi, are caracter public.
Prestarea neautorizata a oricăror activități care cad sub incidența prezentei legi, utilizarea neautorizata a sintagmelor servicii de investiții financiare, societate de servicii de investiții financiare, agent pentru servicii de investiții financiare, societate de administrare a investițiilor, societate de investiții, fond deschis de investiții, piața reglementată și bursa de valori, asociate cu oricare din instrumentele financiare definite la alin. (2) pct. 11, cu mărfuri, sau a oricărei combinatii între acestea, fără respectarea condițiilor legale, atrage răspunderea potrivit legii."
Articolul 2
Termenii, abrevierile și expresiile utilizate în prezentul regulament au semnificatia prevăzută în
Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare.
Titlul II Operatorii de piața și piețele reglementate
Capitolul 1 Autorizarea și retragerea autorizației operatorului de piața și a pieței reglementate
"Art. 124. - (1) Piețele reglementate de instrumente financiare se organizează și se administrează de către o persoană juridică, constituită sub forma unei societăți pe acțiuni, emitenta de acțiuni nominative, conform
Legii nr. 31/1990 *), autorizata și supravegheată de C.N.V.M., denumita în continuare operator de piața.
---------
a fost republicată în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 1.066 din 17 noiembrie 2004 și a mai fost modificată prin
(2) C.N.V.M. va publică în Monitorul Oficial al României, Partea I, orice decizie privind acordarea/retragerea autorizației unui operator de piața.
(3) Operatorii de piața autorizați sa funcționeze în România vor fi înscriși în Registrul C.N.V.M.
(4) Lista piețelor reglementate autorizate va fi comunicată statelor membre, precum și Comisiei Europene, împreună cu regulamentele, instrucțiunile și procedurile privind operațiunile pe aceste piețe, precum și orice modificări ulterioare ale acestora.
(5) Societatea care administrează o piața reglementată are legitimitate procesuala activa, respectiv pasiva, pentru orice drepturi și obligații, pretenții și reclamații legate de activitatea piețelor administrate.
Art. 125. - O piața reglementată este un sistem pentru tranzacționarea instrumentelor financiare, asa cum au fost definite la art. 2 alin. (1) pct. 11 și care:
a) funcționează regulat;
b) este caracterizată de faptul ca reglementările emise și supuse aprobării C.N.V.M. definesc condițiile de funcționare, de acces pe piața, condițiile de admitere la tranzactionare a unui instrument financiar;
c) respecta cerințele de raportare și transparenta în vederea asigurării protecției investitorilor stabilite de prezenta lege, precum și reglementările emise de C.N.V.M., în conformitate cu legislația comunitara.
Art. 126. - (1) Condițiile și documentația ce trebuie să însoțească cererea de autorizare, precum și procedura de autorizare a operatorului de piața vor fi stabilite prin reglementări C.N.V.M. și se vor referi în principal la:
a) capitalul social minim al societății pe acțiuni și resursele financiare necesare pentru desfășurarea activității;
b) obiectul exclusiv de activitate, constând în administrarea piețelor reglementate de instrumente financiare precum și a activităților conexe în legătură cu aceasta;
c) structura actionariatului, identitatea și integritatea acționarilor detinand 5% din drepturile de vot;
d) planul de afaceri, structura organizatorică și regulile de ordine interioară;
e) condițiile de calificare și experienta profesională ce trebuie îndeplinite de administratori și de personalul cu funcții de conducere din cadrul operatorului de piața;
f) dotarea tehnica și resursele;
g) contractul încheiat cu un auditor financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din România și care îndeplinește criteriile comune stabilite de C.N.V.M. și Camera Auditorilor Financiari din România."
"Art. 127. - Cererea de autorizare a operatorului de piața va fi respinsă, după caz, dacă:
a) documentația prezentată nu este întocmită în conformitate cu reglementările în vigoare sau datele furnizate sunt incomplete ori incorecte;
b) documentația prezentată este insuficienta pentru a se stabili dacă operatorul de piața își va desfășura activitatea în conformitate cu reglementările în vigoare;
c) administratorii și personalul cu funcții de conducere ai operatorului de piața nu au calificarea și experienta profesională adecvate funcției lor, conform reglementărilor C.N.V.M.;
d) transparenta pieței, buna desfășurare a tranzacțiilor și protecția investitorilor nu sunt asigurate;
e) nu sunt respectate prevederile prezentei legi sau ale reglementărilor C.N.V.M."
Articolul 3
Pentru a funcționa legal un operator de piața are obligația să solicite C.N.V.M. autorizația de funcționare în vederea organizării și administrării piețelor reglementate de instrumente financiare.
Acordarea autorizației de funcționare a operatorului de piața se va face cu condiția ca acesta să solicite și autorizarea cel puțin a unei piețe reglementate.
Autorizarea operatorului de piața și a pieței reglementate este acordată numai dacă C.N.V.M. considera ca atât operatorul de piața, cat și sistemul/sistemele de tranzactionare a instrumentelor financiare îndeplinesc condițiile prevăzute de prezentul regulament.
Decizia de autorizare a pieței reglementate va include și aprobarea reglementărilor adoptate de operatorul de piața pentru organizarea și funcționarea respectivei piețe.
C.N.V.M. decide cu privire la autorizarea funcționarii operatorului de piața și a pieței/piețelor reglementate administrate de acesta, în termen de maximum 90 de zile de la data depunerii cererii și a documentației complete prevăzute în anexa nr. 1 la prezentul regulament.
Articolul 4
În cazul respingerii cererii, C.N.V.M. emite o decizie motivată pe care o notifica părților interesate; aceasta decizie poate fi contestată în termen de maximum 30 de zile de la data comunicării ei.
Articolul 5
În toate actele sale oficiale operatorul de piața trebuie să menționeze în mod expres numărul și data deciziei de autorizare emise de C.N.V.M., precum și datele de identificare.
Denumirea unui operator de piața aflat sub autorizarea și supravegherea C.N.V.M. trebuie să fie astfel stabilită încât sa nu fie de natura sa producă confuzie cu denumirea altei entități autorizate sa funcționeze pe teritoriul României.
Articolul 6
În cazul în care un operator de piața intenționează sa administreze și alte tipuri de piețe reglementate decât cea/cele autorizata/autorizate de C.N.V.M. la momentul acordării autorizației de funcționare, C.N.V.M. va decide cu privire la autorizarea pieței/piețelor reglementate, în termen de maximum 60 de zile de la data depunerii cererii, însoțită de următoarele documente:
a) hotărârea organului statutar al operatorului de piața privind înființarea pieței reglementate;
b) reglementările proprii ce stabilesc modul de organizare și funcționare a pieței/piețelor reglementate, în conformitate cu prevederile
art. 134 alin. (1) și (2) din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, și ale prezentului regulament;
c) dovada achitării în contul C.N.V.M. a tarifului pentru obținerea autorizației pieței reglementate.
Prin tip de piața reglementată se înțelege piața caracterizată fie prin diferite tehnici și reguli de tranzactionare, fie prin tipul de instrumente financiare admise la tranzactionare (acțiuni și alte valori mobiliare asimilabile acțiunilor, obligațiuni, titluri de stat, instrumente financiare derivate etc.).
Reglementările fiecărei piețe reglementate trebuie să fie disponibile pe pagina de Internet a operatorului de piața, în limbile română și engleza, în termen de maximum 30 de zile de la data autorizării pieței reglementate și cu minimum 5 zile lucrătoare înainte de începerea tranzacțiilor în acea piața.
Operatorul de piața trebuie să notifice imediat participanților la piața amendamentele aduse reglementărilor, după aprobarea lor de către C.N.V.M., precum și informații în legătură cu evenimentele probabile, transmitandu-le prin e-mail, fax sau direct în sistem. Prin participanți se înțelege intermediarii și traderii care au acces la tranzactionare în cadrul pieței reglementate.
Secțiunea 1 Capitalul social și resursele financiare
Articolul 7
Operatorul de piața trebuie să dispună la momentul autorizării și sa mențină pe parcursul desfășurării activității resursele materiale și financiare suficiente care să asigure funcționarea sa ordonată, avându-se în vedere natura și dimensiunea tranzacțiilor efectuate pe piața/piețele reglementată/reglementate administrată/administrate de acesta, precum și tipurile și gradul riscurilor la care este expus.
Capitalul social minim al operatorului de piața trebuie să reprezinte echivalentul în lei a cel puțin 5 milioane euro, calculat la cursul de referința comunicat de Banca Naționala a României la data depunerii cererii de autorizare.
Articolul 8
Un operator de piața poate să dețină participatii exclusiv la următoarele persoane juridice:
a) Societatea Comercială "Fondul de Compensare a Investitorilor" - S.A., în conformitate cu
art. 44 alin. (2) din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare;
b) depozitarul central, cu respectarea condițiilor
art. 150 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare;
c) persoanele juridice al căror obiect principal sau exclusiv de activitate consta în operațiuni de compensare și decontare pentru tranzacțiile cu instrumente financiare derivate, în conformitate cu prevederile
art. 157 din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare;
d) societățile al căror obiect principal sau exclusiv de activitate este prevăzut la art. 10.
Operatorul de piața poate constitui filiale al căror obiect de activitate să fie circumscris obiectului sau de activitate conex, iar înființarea lor va fi supusă în prealabil autorizării C.N.V.M.
Secțiunea 2 Obiectul de activitate al operatorului de piața
Articolul 9
Administrarea piețelor reglementate consta în:
a) elaborarea, implementarea și aplicarea reglementărilor privind condițiile și procedurile de acces/admitere, excludere și suspendare a participanților și a instrumentelor financiare la și de la tranzactionare;
b) stabilirea condițiilor, procedurilor de tranzactionare, precum și a obligațiilor participanților și ale emitenților ale căror instrumente financiare au fost admise la tranzactionare;
c) elaborarea, implementarea și aplicarea procedurilor privind modul de determinare și publicare a prețurilor și a cotatiilor, tipurile de contracte și operațiuni permise, standardele contractuale;
d) adoptarea măsurilor necesare funcționarii în mod regulat și ordonat, inclusiv sub aspect tehnic, a pieței reglementate și verificarea respectării regulilor acesteia;
e) administrarea și diseminarea către public a informațiilor privind emitentii, tipurile de instrumente financiare tranzacționate și serviciile de acces al participanților pe piața reglementată;
f) elaborarea și implementarea mecanismelor de securitate și control al sistemelor informatice, pentru protecția drepturilor de autor implicate și a informațiilor confidențiale;
g) asigurarea păstrării în siguranța a datelor și informațiilor stocate, a fisierelor și bazelor de date, inclusiv în situația unor calamitati naturale, dezastre și a altor evenimente deosebite.
Articolul 10
Activitățile conexe desfășurate de operatorul de piața în legătură cu obiectul principal de activitate prevăzut la art. 9 sunt:
a) realizarea, administrarea, implementarea, întreținerea, dezvoltarea și comercializarea de programe pentru calculator, tehnologii informatice și baze de date referitoare sau aflate în legătură cu activitatea de tranzactionare, supraveghere, raportare, informare periodică și continua, evidenta, furnizare de informații, securizare, având ca obiect instrumente financiare, operațiuni cu instrumente financiare, emitenti de instrumente financiare, entități care operează pe piața de capital;
b) servicii de investigare a potențialului pieței de capital, acceptarea și familiarizarea cu produsele, operațiunile și instrumentele noi, comportamentul investitorilor față de produse și servicii, servicii de sondare a opiniei publice despre probleme economice, inclusiv analiza statistica a rezultatelor;
c) serviciile de publicitate pentru participanții pieței reglementate și pentru emitentii ale căror instrumente financiare sunt tranzacționate pe piața reglementată, prin mijloace proprii, organizarea de mese rotunde, simpozioane etc;
d) organizarea de cursuri de pregătire profesională și de calificare a personalului care activează pe piețele administrate de operatorul de piața, realizarea de cursuri, colocvii, seminarii, întruniri, destinate perfecționării pregătirii profesionale a personalului implicat în prestarea de servicii de investiții financiare, inclusiv a personalului propriu al operatorului de piața, precum și educării publicului și a altor categorii de persoane care activează în domeniu, editarea și comercializarea de materiale în domeniul pieței de capital;
e) administrarea sistemului de arbitraj al operatorului de piața;
f) constituirea și administrarea sistemelor alternative de tranzactionare în conformitate cu prevederile titlului IV
cap. 2 din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, și ale prezentului regulament.
Secțiunea 3 Structura actionariatului, identitatea și integritatea acționarilor
"Art. 129. - (1) Nici un acționar al unui operator de piața nu va putea deține, direct sau indirect, mai mult de 5% din totalul drepturilor de vot.
(2) Orice achiziție de acțiuni ale operatorului de piața, care conduce la o deținere de 5% din totalul drepturilor de vot, va fi notificată operatorului de piața în termenul stabilit prin reglementările C.N.V.M. și supusă în prealabil aprobării C.N.V.M.
(3) Orice înstrăinare de acțiuni ale operatorului de piața va fi notificată acestuia și C.N.V.M., în termenul prevăzut de reglementările emise de C.N.V.M.
(4) În cazul în care nu sunt îndeplinite cerințele cu privire la integritatea acționarilor sau se omite obținerea aprobării C.N.V.M., dreptul de vot aferent acțiunilor deținute cu nerespectarea prevederilor alin. (1) și (2) este suspendat de drept, urmând a se aplică procedura stabilită la art. 291."
"Art. 283. - (1) În cazul dobândirii sau majorării unei participatii la capitalul social al unei entități reglementate, efectuată cu încălcarea prevederilor legale și a reglementărilor emise în aplicarea prezentei legi, drepturile de vot aferente respectivei detineri sunt suspendate de drept. Acțiunile respective se iau în considerare la stabilirea cvorumului necesar adunării generale a acționarilor.
(2) C.N.V.M. va dispune acționarilor respectivi să-și vândă, în termen de 3 luni, acțiunile aferente participatiei în legătură cu care C.N.V.M. nu și-a exprimat acordul. După expirarea acestui termen, dacă acțiunile nu au fost vândute, C.N.V.M. dispune entitatii reglementate anularea acțiunilor respective, emiterea unor noi acțiuni purtând același număr și vânzarea acestora, urmând ca prețul încasat din vânzare să fie consemnat la dispoziția dobânditorului inițial, după reținerea cheltuielilor ocazionate de vânzare.
(3) Consiliul de administrație al entitatii reglementate este răspunzător de îndeplinirea măsurilor necesare pentru anularea acțiunilor, potrivit alin. (2), și vânzarea acțiunilor nou-emise.
(4) Dacă din lipsa de cumpărători vânzarea nu a avut loc sau s-a realizat numai o vânzare parțială a acțiunilor nou-emise, entitatea reglementată va proceda, de îndată, la reducerea capitalului social, cu diferența dintre capitalul social înregistrat și cel deținut de actionarii cu drept de vot."
Articolul 11
Calitatea de acționar al unui operator de piața poate fi dobandita de orice persoană care respecta prevederile prezentului regulament.
Majoritatea drepturilor de vot ale acționarilor unui operator de piața trebuie să fie deținută de intermediarii care au acces la tranzactionare în cadrul pieței/piețelor reglementate administrate de acesta.
Prevederile alin. (2) nu se aplică în cazul în care acțiunile operatorului de piața sunt admise la tranzactionare pe o piața reglementată.
Articolul 12
Actul constitutiv al operatorului de piața trebuie să conțină prevederi de limitare a drepturilor de vot ale acționarilor, în conformitate cu
art. 129 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, precum și dispoziții referitoare la aplicarea procedurii stabilite la
art. 283 din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare.
Pentru calcularea procentului prevăzut la
art. 129 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, se va tine cont de următoarele elemente:
a) orice deținere directa sau indirecta a acțiunilor cu drept de vot ale operatorului de piața;
b) existenta unor persoane implicate sau care se afla în legături strânse.
Articolul 13
Orice intenție de achiziție de acțiuni emise de operatorul de piața, care conduce la deținerea, în mod direct sau indirect, a 5% din drepturile de vot, trebuie notificată acestuia în termen de maximum doua zile lucrătoare de la data adoptării deciziei.
Intenția de achiziție menționată la alin. (1) trebuie să fie supusă aprobării C.N.V.M. în termen de maximum 5 zile lucrătoare de la aprobarea ei de către organul statutar al operatorului de piața.
Cererea de aprobare prevăzută la alin. (2) va fi însoțită de:
a) documentele prevăzute la pct. 7, 8 și 9 din anexa nr. 1;
b) numărul și datele de identificare a acționarilor care sunt persoane implicate sau cu care se afla în legături strânse, precum și numărul de acțiuni și procentul din capitalul social cu drept de vot ce va fi deținut de fiecare persoana participanta;
c) procentul total de capital social cu drept de vot ce va fi deținut de către persoanele menționate la lit. b).
Orice modificare a informațiilor prevăzute la alin. (3) trebuie notificată operatorului de piața și C.N.V.M. în termen de maximum 5 zile de la data producerii modificării.
Articolul 14
Aprobarea intentiei de dobândire a procentului de 5% din drepturile de vot va fi analizata de C.N.V.M., cu luarea în considerare a următoarelor cerințe de integritate:
a) persoanele care dețin controlul direct ori indirect asupra acestora sa nu fi făcut în ultimii 5 ani obiectul unor anchete sau proceduri administrative ori judiciare care s-au încheiat cu sancțiuni sau interdicții ori care fac în prezent obiectul unor asemenea anchete sau proceduri;
b) persoanele fizice sau juridice sa nu detina sau sa nu fi deținut direct ori indirect controlul asupra unei societăți care, în ultimii 3 ani, a intrat în incapacitate de plată sau care a fost sancționată cu retragerea autorizației din motive imputabile acestora;
c) persoanele juridice străine sunt supravegheate de către o autoritate competentă din statul de origine.
Persoanele prevăzute la alin. (1) trebuie să furnizeze, după caz:
a) informații și documente prin care se justifica în mod corespunzător proveniență fondurilor destinate obținerii participatiei la capitalul social al operatorului de piața;
b) informații suficiente prin care să se asigure transparenta necesară pentru identificarea structurii grupului din care fac parte și natura activității desfășurate de acestea pentru realizarea unei supravegheri eficiente;
c) documente și declarații cu privire la datele de identificare a persoanelor cu care se afla în relația de persoana implicata sau de legături strânse.
Articolul 15
La verificarea informațiilor menționate la art. 14 alin. (2) lit. b) C.N.V.M. va avea în vedere ca documentele furnizate sa provină de la autoritățile/entitatile din statele de origine sau din statele în care sunt situate persoanele juridice din cadrul grupului, competente, conform legislației naționale, în ținerea evidentelor structurii actionariatului unei societăți comerciale. În situația în care legislația din statele menționate anterior împiedica transparenta structurii actionariatului, C.N.V.M. poate lua în considerare informațiile provenind din alte surse disponibile.
În cazul în care cerințele prevăzute la art. 14 alin. (1) și (2) nu sunt îndeplinite sau se omite obținerea aprobării C.N.V.M., se aplică prevederile
art. 283 din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare.
Articolul 16
C.N.V.M. va refuza aprobarea dobândirii de către o persoană a poziției prevăzute la
art. 129 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, dacă, ținând seama de necesitatea de a garanta administrarea prudenta a piețelor reglementate, apreciază ca persoana care ar ocupa o astfel de poziție poate prejudicia funcționarea în bune condiții a piețelor reglementate sau o buna supraveghere a acestora.
În cazul aprobării participatiei, decizia C.N.V.M. va stabili și termenul maxim în care trebuie să se realizeze dobândirea poziției respective.
Articolul 17
În conformitate cu prevederile
art. 129 alin. (3) din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, orice înstrăinare de acțiuni ale operatorului de piața va fi notificată acestuia și C.N.V.M. în termen de doua zile lucrătoare.
Secțiunea 4 Administrarea și conducerea operatorului de piața
"Art. 130. - (1) Membrii consiliului de administrație al operatorului de piața sunt validati individual de C.N.V.M., înainte de începerea exercitării mandatului de către fiecare dintre aceștia.
(2) Personalul din conducerea executivă, soțul/sotia sau rudele acestora, precum și afinii până la gradul al doilea inclusiv nu pot fi acționari, administratori, cenzori, angajați, agenți pentru servicii de investiții financiare, reprezentanți ai compartimentului de control intern la un intermediar sau persoane implicate cu acesta.
(3) Membrii consiliului de administrație al operatorului de piața sunt obligați sa notifice în scris acestuia natura și întinderea interesului sau a relațiilor materiale, dacă:
a) este parte a unui contract încheiat cu operatorul de piața;
b) este administrator al unei persoane juridice care este parte a unui contract încheiat cu operatorul de piața;
c) se afla în legături strânse sau are o relație materială cu o persoană care este parte într-un contract încheiat cu operatorul de piața;
d) se afla în situația care ar putea influența adoptarea deciziei în cadrul ședințelor consiliului de administrație.
Art. 131. - Operatorul de piața trebuie să identifice și sa prevină, prin reglementări proprii, orice conflicte de interese între el, actionarii săi, administratorii și piața reglementată, în scopul asigurării bunei funcționari a acesteia."
"Art. 134. - (3) Competența privind aprobarea reglementărilor stabilite la alin. (1) și alin. (2) lit. b)-g) poate fi delegată consiliului de administrație al operatorului de piața.
(4) Consiliul de administrație are obligația de a notifica C.N.V.M. în legătură cu orice încălcare a prezentei legi, a reglementărilor C.N.V.M. și a regulilor pieței, precum și măsurile adoptate în acest sens.
(5) Nivelul comisioanelor și al tarifelor practicate de operatorul de piața vor fi aprobate de adunarea generală a acționarilor și notificate C.N.V.M."
Articolul 18
Administrarea unui operator de piața va fi încredințată unui consiliu de administrație format din cel puțin 5 membri persoane fizice. Modul de constituire, atribuțiile și responsabilitățile consiliului de administrație vor fi stabilite în actul constitutiv al societății, în conformitate cu prevederile
privind societățile comerciale, republicată, cu modificările și completările ulterioare, cu respectarea prevederilor
Legii nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, precum și ale prezentului regulament.
Conducerea efectivă a operatorului de piața trebuie să fie asigurată de doua persoane, denumite în continuare conducatori. Conducătorii trebuie să fie angajați cu contract individual de muncă ai operatorului de piața și pot fi membri ai consiliului de administrație. Conducătorii sunt persoanele care, potrivit actelor constitutive și/sau hotărârii organelor statutare ale operatorului de piața, sunt împuternicite sa coordoneze activitatea zilnica a acestuia și sunt investite cu competența de a angaja răspunderea operatorului de piața. În această categorie nu se includ persoanele care asigura conducerea nemijlocită a compartimentelor din cadrul operatorului de piața sau a sediilor secundare ale acestuia.
Articolul 19
Membrii consiliului de administrație și conducătorii operatorului de piața trebuie să îndeplinească cumulativ următoarele condiții:
a) să aibă o buna reputație, calificare și experienta profesională pentru realizarea obiectivelor propuse și pentru crearea premiselor necesare desfășurării activității operatorului de piața, în conformitate cu prevederile
Legii nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, precum și a unei administrări sigure, prudente și transparente a operațiunilor pe piețele reglementate administrate de acesta, în scopul protejării intereselor investitorilor;
b) să aibă studii superioare absolvite cu examen de licență și o experienta profesională în domeniul financiar-bancar sau al pieței de capital de minimum 5 ani;
c) sa nu se afle sub incidența sancțiunilor prevăzute la
art. 273 alin. (1) lit. c) din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, aplicate de C.N.V.M., sau a unor sancțiuni similare aplicate de Banca Naționala a României, Comisia de Supraveghere a Asigurărilor sau de alte autorități de supraveghere și reglementare în domeniul economic și financiar din statele membre sau nemembre.
d) sa nu fi fost condamnați printr-o sentinta rămasă definitivă pentru infracțiuni în legătură cu activitatea desfășurată sau pentru fapte de corupție, spalare de bani, infracțiuni contra patrimoniului, abuz, luare ori dare de mită, fals și uz de fals, deturnare de fonduri, evaziune fiscală sau alte fapte de natura sa conducă la concluzia că nu sunt create premisele necesare pentru asigurarea unei gestiuni sanatoase și prudente a operatorului de piața;
e) sa nu fi fost administratori ai unei societăți care s-a aflat în curs de reorganizare judiciară ori a fost declarata în stare de faliment sau care a fost suspendată ori i s-a retras autorizația de către autoritatea competentă pe perioada exercitării funcțiilor cu care au fost investiti;
f) sa nu facă parte din conducere, sa nu fie administratori, angajați sau auditori financiari și sa nu detina nici o participare la un alt operator de piața și/sau operator de sistem;
g) sa nu detina nici o funcție publică.
Articolul 20
În vederea validării individuale a membrilor consiliului de administrație și a aprobării numirii conducătorilor operatorului de piața, C.N.V.M. va evalua toate circumstanțele și informațiile legate de activitatea, reputația și de experienta fiecărei persoane propuse, luând în considerare documentele prevăzute la pct. 5 și, respectiv, pct. 6 din anexa nr. 1 la prezentul regulament.
C.N.V.M. va refuza sa valideze membrii consiliului de administrație sau sa aprobe numirea conducătorilor operatorilor de piața dacă exista motive întemeiate și demonstrabile pentru a crede ca aceștia nu pot asigura administrarea și efectuarea operațiunilor pe piața reglementată în condiții sigure și prudente.
Articolul 21
În termen de 30 de zile de la apariția unei situații de incompatibilitate, impediment legal, imposibilitate definitivă de exercitare a mandatului sau de vacanta a postului de membru al consiliului de administrație, operatorul de piața va supune validării C.N.V.M. o altă persoană desemnată, în conformitate cu actele constitutive ale societății, pentru exercitarea mandatului respectiv până la expirarea acestuia, cu respectarea condițiilor prevăzute la art. 19.
Se considera imposibilitate definitivă de exercitare a mandatului orice împrejurare care creează o indisponibilitate cu o durată mai mare sau egala cu 90 de zile consecutive.
Articolul 22
Atribuțiile consiliului de administrație al operatorului de piața vor fi stabilite prin actul constitutiv, în conformitate cu prevederile
Legii nr. 31/1990 , republicată, cu modificările și completările ulterioare, și vor cuprinde în plus față de acestea cel puțin următoarele:
a) aproba încheierea contractelor cu entitatile autorizate sa administreze sisteme de compensare-decontare în vederea asigurării finalizarii eficiente și la timp a tranzacțiilor efectuate în cadrul sistemelor sale;
b) aproba încheierea contractului de prestări de servicii cu un auditor financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din România și care îndeplinește criteriile comune stabilite de C.N.V.M. și de Camera Auditorilor Financiari din România;
c) ia măsuri în vederea asigurării unui management sigur al operațiilor tehnice ale sistemului, și, în mod special, în vederea asigurării de proceduri eficiente pentru cazurile de urgenta, care să asigure continuitatea desfășurării activității și eliminarea riscurilor de aparitie a unor disfunctionalitati ale sistemelor tehnice;
d) verifica îndeplinirea cerințelor de experienta și de integritate de către persoanele care au funcții de conducere și de control în structura operatorului de piața;
e) propune spre aprobare adunării generale a acționarilor sau, în cazul delegării de competente conform actului constitutiv și prevederilor
art. 134 alin. (3) din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, aproba regulile și procedurile în vederea asigurării unei bune administrări a piețelor reglementate;
f) numește, eliberează din funcție și stabilește salariul conducătorilor operatorului de piața, hotărând și atribuțiile acestora;
g) adopta proiectul de buget al operatorului de piața, pe care îl prezintă spre aprobare adunării generale a acționarilor;
h) aproba încheierea de acte juridice a căror valoare estimată depășește limita stabilită pentru conducatori, în limitele stabilite prin actul constitutiv sau prin hotărârea adunării generale a acționarilor;
i) stabilește strategia generală de dezvoltare a operatorului de piața și o supune spre aprobare adunării generale a acționarilor;
j) soluționează contestațiile împotriva deciziilor conducătorului/conducătorilor;
k) supune spre aprobare adunării generale a acționarilor nivelul comisioanelor și al tarifelor practicate de operatorul de piața pentru operațiunile specifice pe piețele reglementate administrate de acesta;
l) numește persoanele care vor fi înscrise pe lista de arbitri ai sistemului de arbitraj al operatorului de piața;
m) aproba participarea societății, în condițiile art. 8 din prezentul regulament, la capitalul social al altor societăți comerciale.
Articolul 23
Ori de câte ori este necesar și cel puțin o dată pe an, până la 31 martie, fiecare membru al consiliului de administrație are obligația sa notifice consiliului de administrație al operatorului de piața natura și întinderea interesului sau ale relațiilor sale materiale, conform prevederilor
art. 130 alin. (3) din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare.
Obligația prevăzută la alin. (1) revine membrului consiliului de administrație atunci când a cunoscut sau trebuia sa cunoască faptul ca a fost încheiat ori este în curs de a fi încheiat un contract față de care acesta are un interes material sau în situația în care pe ordinea de zi se dezbat și se supun aprobării probleme față de care respectivul membru se afla în conflict de interese.
Un membru al consiliului de administrație are un interes material sau se afla în conflict de interese în orice situație care se referă la patrimoniul ori la interesele personale sau ale familiei acestuia (soțului/sotiei, rudelor și afinilor până la gradul al II-lea inclusiv) și care se afla în legătură directa ori incidența cu activitatea operatorului de piața.
Membrul consiliului de administrație care are un interes material sau o relație materială ori care se afla într-un conflict de interese nu va participa la dezbaterile care au legătură cu acestea și se va abține de la votul asupra oricărei probleme legate de acestea, fiind considerat prezent la stabilirea cvorumului necesar luării unei decizii.
Atunci când un membru al consiliului de administrație al operatorului de piața nu declara un conflict de interese, în conformitate cu prevederile alin. (1)-(4):
a) operatorul de piața, un acționar al acestuia sau C.N.V.M. poate cere instanței judecătorești anularea oricărui contract în care acesta are un interes material nedeclarat, potrivit celor prevăzute la alin. (1)-(4);
b) C.N.V.M. poate solicita operatorului de piața anularea hotărârii consiliului de administrație și înlocuirea respectivului membru al consiliului de administrație.
Articolul 24
Conducătorii operatorului de piața:
a) reprezintă legal societatea în fața autorităților publice și în relațiile cu persoanele fizice și/sau juridice, române și/sau străine, dacă au fost mandatați astfel de consiliul de administrație; prin semnatura lor, conducătorii angajează patrimonial societatea ca persoana juridică;
b) urmăresc respectarea regulilor și procedurilor piețelor reglementate de către participanții la piața;
c) exercita competente de sancționare sau de instituire a măsurilor cu caracter preventiv asupra participanților pe piețele reglementate și agenților pentru servicii de investiții financiare atestați pentru a-și desfășura activitatea pe piețele reglementate;
d) informează imediat C.N.V.M. cu privire la orice neregula sau disfunctionalitate în cadrul sistemului de tranzactionare.
Secțiunea 5 Dotarea tehnica și resursele
Articolul 25
Un operator de piața trebuie să aibă o dotare adecvată pentru administrarea riscurilor la care este expusă piața reglementată, sa implementeze sistemele corespunzătoare, care să permită identificarea tuturor riscurilor semnificative ale operațiilor de piața și, totodată, sa pună în practica măsuri efective pentru diminuarea acestora.
Sistemul tehnico-informatic folosit de operatorul de piața trebuie să îndeplinească cel puțin următoarele funcții:
a) de tranzactionare automată, sigura și transparenta a tuturor instrumentelor financiare, permitand accesul la distanta, introducerea în sistem, modificarea, retragerea și anularea ordinelor, individual de către participanții care îndeplinesc condițiile de acces stabilite de operatorul de piața, pentru fiecare tip de piața reglementată;
b) de furnizare a informațiilor care să cuprindă cel puțin următoarele:
1. datele de identificare a participanților în contul cărora s-au introdus ordine de tranzactionare și/sau au fost încheiate tranzacții;
2. identificarea instrumentelor financiare tranzacționate;
3. data, ora, minutul și secunda la care s-au executat tranzacțiile;
4. codul/numărul fiecărei tranzacții;
5. exercitarea contractelor cu optiuni;
6. numărul pozițiilor deschise pentru fiecare scadenta;
7. expunerea pe fiecare participant;
c) de înregistrare și ținere a evidentei, precum și de arhivare a tuturor detaliilor privind tranzacțiile încheiate;
d) de protecție adecvată a integrității pieței reglementate prin asigurarea comunicării în timp real prin intermediul sistemului între participanți, operatorul de piața, depozitarul central și sistemul de compensare-decontare administrat de acesta, casa de compensare/contrapartea centrala, după caz.
Sistemul tehnico-informatic trebuie să fie construit astfel încât să asigure tranzacționarea continua, stocarea și furnizarea în timp real a cel puțin următoarelor informații pentru fiecare instrument financiar: preț maxim, preț minim, prețul ultimei tranzacții, volumul tranzactionat, variatia și pozițiile deschise.
În vederea respectării cerințelor prevăzute la alin. (2) și (3), operatorul de piața trebuie să se asigure ca:
a) sunt stabilite reglementări și proceduri transparente și nediscretionare care să asigure tranzacționarea corecta și ordonată pentru fiecare dintre piețele reglementate pe care le administrează și, totodată, sunt stabilite criterii obiective pentru executarea eficienta a ordinelor, în scopul asigurării protecției investitorilor;
b) dispune de tehnici pentru administrarea sigura a operațiunilor tehnice ale sistemului, inclusiv instalarea de sisteme de recuperare și refacere a datelor pierdute în caz de calamitati, pentru a face fața riscurilor de aparitie a unor disfunctionalitati în cadrul sistemelor;
c) dispune de tehnici care să faciliteze încheierea, executarea și înregistrarea eficienta și la timp a tranzacțiilor executate în cadrul sistemelor sale;
d) participanții care asigura conectarea clienților la calculatoarele proprii în vederea executării ordinelor acestora dispun de condiții minime de siguranță a sistemului lor, care să permită cel puțin următoarele:
1. detectarea ordinelor care pot fi considerate nepotrivite în condițiile curente din piața;
2. oprirea oricărui ordin care ar putea duce la încălcarea oricăror limite de credit de către client sau a oricăror restrictii în ceea ce privește mărimea ori tipul ordinelor;
e) participanții sunt deplin răspunzători pentru orice ordin introdus în piața.
Operatorul de piața trebuie să dispună de un spațiu destinat sediului social, care să fie corespunzător desfășurării activității sale, astfel încât să poată asigura o dotare tehnica minimala cuprinzând programe pentru calculator și echipamente informatice de calcul și comunicație adecvate pentru piețele reglementate în care se tranzactioneaza în sistem electronic, precum și mecanisme de securitate și control al sistemelor informatice pentru asigurarea păstrării în siguranța a datelor și informațiilor stocate.
Spațiul destinat sediului social al operatorului de piața trebuie să asigure buna desfășurare a activității și să aibă următoarele caracteristici:
a) să fie destinat exclusiv activității de administrare a piețelor reglementate și a activităților conexe în legătură cu aceasta;
b) să aibă o suprafața care să asigure respectarea normelor tehnice pentru instalarea și exploatarea echipamentelor din dotare și desfășurarea în bune condiții a activității personalului propriu;
c) să asigure securitatea spațiului conform reglementărilor în vigoare;
d) să aibă sursa de alimentare cu energie electrica de rezerva.
În cazul în care operatorul de piața deține atât un sediu social, cat și un sediu central, condițiile menționate la alin. (5) și (6) trebuie să fie respectate de sediul central, acesta reprezentând sediul de la care operatorul de piața desfășoară activitățile autorizate de C.N.V.M.
Secțiunea 6 Modificări în modul de organizare și funcționare a operatorului de piața și a pieței reglementate
"Art. 126. - (2) Condițiile care stau la baza acordării autorizației trebuie respectate pe toată durata de funcționare a operatorului de piața. Orice modificare a acestora trebuie supusă, în prealabil, autorizării C.N.V.M."
Articolul 26
Următoarele modificări în modul de organizare și funcționare a operatorului de piața/pieței reglementate vor fi supuse autorizării/aprobării C.N.V.M., anterior intrării în vigoare, sau, după caz, înregistrării acestora la oficiul registrului comerțului:
a) emiterea, modificarea și completarea reglementărilor pieței/piețelor reglementate administrate de operatorul de piața în conformitate cu
art. 134 alin. (1) și (2) din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, și cu prevederile prezentului regulament;
b) majorarea/reducerea capitalului social;
c) modificarea conducerii operatorului de piața;
d) schimbarea sediului social/sediului central;
e) înființarea/desființarea sediilor secundare;
f) schimbarea denumirii/emblemei.
Operatorul de piața trebuie să supună validării C.N.V.M., înaintea începerii exercitării mandatului, modificarea componentei consiliului de administrație, prezentând pentru fiecare membru documentația prevăzută la pct. 5 din anexa nr. 1 la prezentul regulament.
În termen de maximum 5 zile de la data eliberării certificatului de înregistrare de mențiuni de la oficiul registrului comerțului, dar nu mai târziu de 60 de zile de la data emiterii deciziei de completare și/sau de modificare a autorizației de funcționare ori a deciziei de validare a membrilor consiliului de administrație, operatorul de piața are obligația sa transmită la C.N.V.M. copia certificatului de înscriere de mențiuni, respectiv noul certificat de înregistrare, în situația în care modificarea produsă impune înregistrarea la oficiul registrului comerțului și, după caz, eliberarea unui nou certificat.
În vederea eliberării deciziei C.N.V.M. de completare și/sau de modificare a autorizației de funcționare a operatorului de piața și/sau a piețelor reglementate, acesta va transmite o cerere însoțită de documentele prevăzute în anexa nr. 2 la prezentul regulament.
Articolul 27
În cazul în care majorarea/reducerea capitalului social al operatorului de piața are loc ca urmare a operațiunilor de fuziune/divizare, cererea de autorizare a modificării capitalului social va fi însoțită de informațiile și documentele prevăzute în anexa nr. 3 la prezentul regulament.
Înainte de a solicita autorizarea C.N.V.M., societățile participante la fuziune/divizare trebuie să ia toate măsurile necesare, astfel încât să se asigure ca societatea/societățile ce rezultă ca operator/operatori de piața îndeplinește/îndeplinesc cerințele stabilite de prezentul regulament și de alte prevederi legale incidente.
Societățile rezultate în urma unei fuziuni prin contopire sau ca urmare a divizării vor solicita C.N.V.M., după caz:
a) retragerea autorizațiilor de funcționare a societăților participante la fuziune, conform prevederilor secțiunii a 7-a;
b) eliberarea unei noi autorizații de funcționare, în conformitate cu prevederile prezentului regulament.
Articolul 28
Un operator de piața poate organiza și administra piețe reglementate și în alta localitate decât cea în care se afla sediul social/sediul central, prin înființarea de sucursale.
Sucursala trebuie să aibă o structura organizatorică care să permită administrarea unei piețe reglementate autorizate de C.N.V.M., și să respecte în mod cumulativ cel puțin următoarele cerințe:
a) să dețină un spațiu corespunzător desfășurării activității, care trebuie să fie în folosință exclusiva a operatorului de piața, indeplinind condițiile prevăzute la art. 25 alin. (5) și (6);
b) să asigure la sediul respectiv dotarea tehnica necesară desfășurării activității sucursalei;
c) persoana din conducerea sucursalei sa îndeplinească condițiile prevăzute la art. 19;
d) să aibă un regulament propriu de organizare și funcționare, avizat de consiliul de administrație al operatorului de piața;
e) sa folosească în mod legal un program de tranzactionare pe un calculator specializat, care să îndeplinească cel puțin funcțiile prevăzute la art. 25 alin. (2) și (3).
Situația centralizatoare a operațiunilor desfășurate în cadrul sucursalelor va fi remisă zilnic sediului social/sediului central.
Lunar, toate documentele aferente activităților desfășurate de sucursale vor fi transmise în original, în vederea arhivarii, la sediul social/sediul central al operatorului de piața.
Operatorul de piața are obligația sa mențină condițiile impuse la autorizarea sucursalelor pe toată durata de funcționare a acestora, notificând C.N.V.M. orice modificare.
Secțiunea 7 Retragerea și suspendarea autorizației operatorului de piața și a pieței reglementate
"Art. 128. - C.N.V.M. este în drept sa retragă autorizația unui operator de piața:
a) dacă operatorul de piața nu mai îndeplinește condițiile care au stat la baza autorizării;
b) dacă operatorul de piața nu și-a exercitat obiectul de activitate pentru care a fost autorizat, pe o perioadă mai mare de 6 luni;
c) dacă autorizația a fost obținută pe baza unor declarații sau informații false ori care au indus în eroare;
d) dacă operatorul de piața a încălcat prevederile prezentei legi ori ale reglementărilor emise de C.N.V.M.;
e) în caz de fuziune sau divizare;
f) la cererea acestuia."
"Art. 138. - În cazul retragerii autorizației unui operator de piața, începând cu data precizată în decizie nu vor mai putea fi efectuate operațiuni cu instrumente financiare pe acea piața, iar ordinele de tranzactionare înregistrate de intermediari și încă neexecutate până la acea data devin nule de drept, dând loc la restituirea valorilor mobiliare și sumelor depozitate, respectiv a comisioanelor încasate, operațiunile încheiate până la această dată urmând a fi finalizate la scadentele lor, intermediarii fiind ținuți să respecte clauzele contractelor încheiate cu investitorii acestora [...]."
Articolul 29
Retragerea autorizației de funcționare a unui operator de piața poate fi decisa de C.N.V.M. în condițiile prevăzute de
art. 128 din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare.
Operatorul de piața are obligația sa convoace, în termen de maximum 30 de zile, adunarea generală a acționarilor, care va avea în vedere dizolvarea și lichidarea societății.
În situația în care operatorul de piața nu își îndeplinește obligația prevăzută la alin. (2), C.N.V.M. va solicita consiliului de administrație al acestuia sa convoace adunarea generală a acționarilor în vederea dizolvării și lichidării societății.
În cazul în care nu sunt respectate prevederile alin. (3), C.N.V.M. va solicita tribunalului competent sa dispună convocarea adunării generale a acționarilor în vederea încadrării operatorului de piața în prevederile alin. (2).
Retragerea autorizației de funcționare sau inițierea procedurii de retragere nu exonereaza operatorul de piața de executarea față de C.N.V.M. și față de entitatile pieței de capital a obligațiilor care au luat naștere anterior emiterii deciziei de retragere a autorizației.
Articolul 30
În situația în care operatorul de piața solicita retragerea autorizației sale de funcționare și/sau autorizația pieței/piețelor reglementate administrate, acesta va inainta o cerere de renunțare la autorizare motivată, însoțită de următoarele documente:
a) hotărârea organului statutar al operatorului de piața;
b) dovada publicării anunțului operatorului de piața cu privire la intenția de a inceta activitatea, publicat în 3 cotidiene de circulație naționala, în termen de maximum 5 zile de la data hotărârii organului statutar;
c) declarație pe propria răspundere a conducătorului operatorului de piața, în original, din care să rezulte ca pe piața/piețele reglementate administrate nu au mai fost efectuate operațiuni după data adunării generale a acționarilor în care s-a aprobat solicitarea retragerii autorizației;
d) dovada achitării datoriilor față de participanți, C.N.V.M. și față de orice alte entități implicate ale pieței de capital;
e) hotărârea organului statutar cuprinzând indicarea adresei arhivei și a datelor de identificare și de contract al persoanei responsabile cu administrarea arhivei societății;
f) raportul auditorului financiar cu privire la situația societății;
g) balanța de verificare aferentă lunii în curs;
h) orice alte documente și informații pe care C.N.V.M. le considera necesare pentru soluționarea cererii.
În cazul retragerii autorizației de funcționare a unui operator de piața ca urmare a unei fuziuni/divizari, documentele prevăzute la alin. (1) vor fi completate cu proiectul de fuziune/divizare și cu dovada necontestarii la oficiul registrului comerțului a proiectului de fuziune/divizare.
C.N.V.M. va decide cu privire la retragerea autorizației operatorului de piața, respectiv a pieței/piețelor reglementate la data constatării îndeplinirii condițiilor necesare pentru asigurarea protecției investitorilor, dar nu mai târziu de 90 de zile de la data înregistrării documentației complete conform prevederilor alin. (1).
Articolul 31
În cazul retragerii autorizației operatorului de piața prin ordonanța de sancționare, C.N.V.M. va desemna un administrator provizoriu care efectuează numai acte de administrare, în sensul conservării patrimoniului existent la data retragerii autorizației, precum și supravegherea transferului operațiunilor către o alta societate autorizata să efectueze operațiunile specifice operatorului de piața și publicarea acestei situații.
Articolul 32
C.N.V.M. poate retrage autorizația pieței reglementate în următoarele situații:
a) implicit, în cazul retragerii autorizației de funcționare a operatorului de piața la cerere sau ca sancțiune, cu excepția cazurilor de fuziune/divizare;
b) piața reglementată nu a funcționat în termen de 12 luni de la obținerea autorizației acesteia;
c) operatorul de piața renunța în mod expres la autorizația pieței reglementate, cu respectarea prevederilor art. 30 alin. (1) sau piața reglementată respectiva nu a funcționat timp de 6 luni consecutive;
d) autorizația pieței reglementate a fost obținută prin declarații false sau prin orice mijloace nelegale;
e) piața reglementată nu mai îndeplinește condițiile impuse, care au fost luate cu considerare la acordarea autorizației;
f) au fost incalcate în mod grav și repetat prevederile
Legii nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, sau ale prezentului regulament cu privire la administrarea pieței reglementate.
În cazul în care operatorul de piața administrează o singura piața reglementată, retragerea autorizației pieței reglementate, menționată la alin. (1), implica retragerea de drept a autorizației de funcționare a operatorului de piața.
C.N.V.M. poate suspenda autorizația unei piețe reglementate dacă operatorul de piața nu asigura funcționarea corecta, ordonată și regulată a acesteia.
Articolul 33
În cazurile de retragere și suspendare menționate la art. 32 vor fi aplicate măsurile prevăzute la
art. 138 din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare.
Capitolul 2 Cerințe privind funcționarea operatorului de piața și a pieței reglementate
"Art. 132. - C.N.V.M. va stabili, prin reglementări, condițiile generale în care se vor desfășura tranzacțiile cu instrumente financiare admise la tranzactionare pe piețele reglementate din România, procedurile de efectuare a tranzacțiilor și termenele în care intermediarii implicați vor raporta respectivele tranzacții."
"Art. 134. - (1) Modul de organizare și funcționare a pieței reglementate este stabilit prin reglementări proprii, emise de către operatorul de piața, adoptate de către adunarea generală a acționarilor și aprobate de către C.N.V.M., în conformitate cu prevederile prezentei legi și ale legislației comunitare aplicabile.
(2) Reglementările prevăzute la alin. (1) vor stabili, cel puțin următoarele:
a) condițiile și procedurile de admitere, excludere și suspendare a intermediarilor la și de la tranzactionare;
b) condițiile și procedurile de admitere, excludere și suspendare a instrumentelor financiare la și de la tranzactionare;
c) condițiile, procedurile de tranzactionare, precum și obligațiile intermediarilor și emitenților admiși la tranzactionare;
d) standardele profesionale impuse persoanelor care efectuează operațiuni pe piața reglementată;
e) procedurile privind modul de determinare și publicare a prețurilor și a cotatiilor;
f) tipurile de contracte și operațiuni permise;
g) administrarea și diseminarea informațiilor către public;
h) standardele contractuale și sistemul de compensare-decontare utilizat;
i) mecanisme de securitate și control al sistemelor informatice, pentru asigurarea păstrării în siguranța a datelor și informațiilor stocate, a fisierelor și bazelor de date, inclusiv în situația unor evenimente deosebite."
Secțiunea 1 Accesul participanților pe piața reglementată
"Art. 126. - (3) Operatorul de piața nu poate limita numărul persoanelor cu drept de acces pe piața reglementată administrată."
Articolul 34
Operatorul de piața trebuie să notifice C.N.V.M. lista participanților înaintea începerii tranzactionarii în cadrul unei piețe reglementate, dar nu mai târziu de 60 de zile de la data obținerii autorizației.
Articolul 35
Operatorul de piața trebuie să stabilească și sa mențină reglementări transparente și nediscriminatorii, bazate pe criterii obiective, cu privire la accesul, suspendarea și excluderea participanților pe piețele reglementate, cu respectarea prevederilor
art. 126 alin. (3) din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare.
Reglementările prevăzute la alin. (1) vor cuprinde toate obligațiile participanților decurgând din:
a) organizarea și administrarea piețelor reglementate;
b) condițiile de acces la sistemele informatice ale operatorului de piața;
c) regulile privind tranzacțiile pe piețele reglementate;
d) standardele profesionale impuse personalului intermediarilor care operează pe piața reglementată;
e) condițiile privind alte categorii de participanți decât intermediarii care întrunesc cerințele art. 36;
f) regulile și procedurile pentru compensarea și decontarea tranzacțiilor executate pe piețele reglementate;
g) măsurile disciplinare riguroase și impartiale pentru cazurile de încălcări grave ale regulilor stabilite pentru participanții la piața.
Articolul 36
Operatorul de piața permite accesul pe o piața reglementată participanților care:
a) îndeplinesc cerințele impuse de regulile pieței respective și de reglementările C.N.V.M.;
b) fac dovada dotării tehnice adecvate și a calificării și atestării corespunzătoare a agenților pentru servicii de investiții financiare;
c) au o structura organizatorică cerută prin regulile pieței;
d) dispun de resurse suficiente pentru activitatea pe care vor sa o desfășoare pe piața reglementată, luând în considerare diferitele cerințe financiare pe care le poate stabili piața reglementată pentru a garanta decontarea adecvată a tranzacțiilor.
Articolul 37
În cazul încheierii unor tranzacții, participanții care au acces pe o piața reglementată nu sunt obligați să aplice unul altuia cerințele prevăzute la art. 73 alin. (1), art. 77, art. 80 alin. (1) lit. c), art. 81 alin. (2)-(6), art. 82, 83, art. 84 alin. (1), art. 85 alin. (1), art. 90, art. 91 alin. (2) și
art. 92 din Regulamentul nr. 15/2005
privind serviciile de investiții financiare, aprobat prin
Ordinul președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 70/2005 .
Participanții la piețele reglementate trebuie să respecte condițiile stabilite cu privire la obligațiile prevăzute la art. 73 alin. (1), art. 77, art. 80 alin. (1) lit. c), art. 81 alin. (2)-(6), art. 82, 83, art. 84 alin. (1), art. 85 alin. (1), art. 90, art. 91 alin. (2) și
art. 92 din Regulamentul nr. 15/2005 , în relația cu clienții lor atunci când, actionand în numele clienților lor, executa ordinele acestora pe piața reglementată.
Articolul 38
Reglementările operatorului de piața privind accesul participanților pe piața reglementată trebuie să conțină prevederi referitoare la participarea directa sau de la distanta a intermediarilor din statele membre, cu respectarea reglementărilor aplicabile.
Secțiunea 2 Admiterea, suspendarea sau retragerea la/de la tranzactionare a instrumentelor financiare pe piața reglementată
"Art. 137. - (1) C.N.V.M. poate suspenda o parte sau toate operațiunile cu instrumente financiare, în cazul în care constata că nu sunt respectate prevederile legale și/sau apreciază ca este imposibila menținerea unei piețe ordonate, putând fi afectate interesele investitorilor.
(2) Orice decizie de suspendare, luată conform alin. (1), precum și motivele care au stat la baza acesteia vor fi aduse imediat la cunoștința publicului și vor fi publicate în Buletinul C.N.V.M."
"Art. 234. - Pentru valorile mobiliare admise la tranzactionare pe o piața reglementată, C.N.V.M. poate:
[...]
b) sa suspende sau să solicite operatorului de piața suspendarea de la tranzactionare a valorilor mobiliare, dacă considera ca situația emitentului este de asa natura încât tranzacționarea ar fi în detrimentul investitorilor;
c) sa ia toate măsurile pentru a se asigura ca publicul este corect informat;
d) sa decidă ca valorile mobiliare admise la tranzactionare pe o piața reglementată să fie retrase de la tranzactionare, în condițiile în care considera ca, datorită unor circumstanțe speciale, nu se mai poate menține o piața ordonată pentru respectivele valori mobiliare."
Articolul 39
Operatorul de piața trebuie să aibă reglementări clare și transparente aprobate de C.N.V.M. cu privire la admiterea la tranzactionare a instrumentelor financiare pe piața reglementată pe care o administrează.
Reglementările prevăzute la alin. (1) trebuie să cuprindă proceduri prin care instrumentele financiare admise la tranzactionare pe o piața reglementată sunt tranzacționate într-o maniera corecta, ordonată și eficienta, iar valorile mobiliare sunt liber negociabile.
Articolul 40
Condițiile minime pentru admiterea la tranzactionare pe o piața reglementată a instrumentelor financiare derivate trebuie să includă cel puțin următoarele:
a) contractele privind instrumentele financiare derivate permit formarea ordonată a prețului, precum și existenta condițiilor efective de compensare și decontare;
b) termenii contractului reprezentând instrumentele financiare derivate trebuie să fie clari și să permită o corelare între prețul instrumentului financiar derivat și prețul activului suport;
c) prețul activului suport trebuie să fie public;
d) suficiente informații specifice, necesare pentru a evalua instrumentul financiar derivat;
e) acordurile pentru determinarea prețului de decontare a contractului cu instrumente financiare derivate trebuie să asigure faptul ca prețul reflecta în mod adecvat prețul activului suport și minimizeaza posibilitățile de manipulare;
f) atunci când un instrument financiar derivat impune livrarea activului suport în schimbul decontării fondurilor bănești:
1. trebuie să existe proceduri adecvate privind decontarea și livrarea activului suport;
2. trebuie să existe mijloace adecvate pentru obținerea de informații relevante, corecte și actualizate referitoare la activul suport.
Articolul 41
Operatorul de piața trebuie să stabilească și sa mențină reguli privind respectarea de către emitentii ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzactionare pe piața reglementată a obligațiilor acestora privind transparenta și informarea investitorilor, conform cerințelor de raportare periodică și continua.
Operatorul de piața trebuie să asigure accesul participanților la raportarile prevăzute la alin. (1), primite de la emitentii acestora.
Operatorul de piața trebuie să stabilească proceduri privind modul de urmărire cu regularitate a respectării cerințelor de admitere pe piața reglementată a instrumentelor financiare, în conformitate cu reglementările în vigoare.
Articolul 42
O valoare mobiliară care a fost admisă la tranzactionare pe o piața reglementată poate fi ulterior admisă la tranzactionare pe alte piețe reglementate, fără acordul emitentului, în conformitate cu prevederile legale incidente.
În situația în care valorile mobiliare sunt admise la tranzactionare pe o piața reglementată fără acordul emitentului, acesta va fi informat, în termen de maximum doua zile lucrătoare, de către operatorul de piața care administrează piața reglementată, cu privire la faptul ca valorile mobiliare emise de acesta sunt tranzacționate pe respectiva piața reglementată.
Emitentul nu are obligația de a furniza în mod direct informațiile prevăzute la art. 41 alin. (1) în situația în care valorile mobiliare emise de respectivul emitent au fost admise la tranzactionare fără acordul acestuia.
Articolul 43
Fără a prejudicia dreptul C.N.V.M. de retragere sau suspendare de la tranzactionare a instrumentelor financiare admise pe o piața reglementată, conform art. 234 lit. b) și d) și
art. 137 din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, operatorul de piața trebuie să emita proceduri de suspendare sau de retragere de la tranzactionare a unui instrument financiar care nu mai îndeplinește condițiile acelei piețe reglementate, cu excepția cazului în care un asemenea demers ar putea aduce prejudicii semnificative investitorilor sau funcționarii ordonate a pieței reglementate.
Operatorul de piața care suspenda sau retrage de la tranzactionare un instrument financiar trebuie să facă publică aceasta decizie și sa o comunice C.N.V.M.
În cazul suspendării sau retragerii de la tranzactionare a unui instrument financiar conform alin. (2), C.N.V.M. va informa autoritățile competente din celelalte state membre.
În cazul în care C.N.V.M. dispune retragerea sau suspendarea de la tranzactionare a unui instrument financiar de pe una ori mai multe piețe reglementate, va face publică, fără întârziere, decizia sa și va informa autoritățile competente din statele membre.
În cazul în care C.N.V.M. va fi informată de către o autoritate competentă dintr-un stat membru cu privire la retragerea sau suspendarea unui instrument financiar care este tranzactionat atât în statul membru, cat și în România, C.N.V.M. va dispune suspendarea sau retragerea acelui instrument financiar de la tranzactionare din cadrul piețelor reglementate și a sistemelor alternative de tranzactionare care intra sub jurisdicția sa, cu excepția cazului în care ar putea fi aduse prejudicii semnificative intereselor investitorilor sau funcționarii ordonate a pieței.
Secțiunea 3 Monitorizarea respectării regulilor pieței reglementate și depistarea abuzului pe piața
"Art. 133. - (4) Operatorul de piața trebuie să respecte cerințele C.N.V.M. cu privire la prevenirea și depistarea abuzului pe piața".
"Art. 134. - (6) Operatorul de piața poate stabili un sistem de arbitraj pentru rezolvarea disputelor între intermediari și/sau emitentii ale căror instrumente financiare sunt admise la tranzactionare pe piețele administrate de către operatorul respectiv."
Articolul 44
Operatorul de piața trebuie să stabilească și sa mențină proceduri eficiente pentru monitorizarea permanenta a respectării regulilor sale de tranzactionare de către participanții piețelor reglementate administrate. Operatorul de piața trebuie să monitorizeze tranzacțiile efectuate de către participanți prin intermediul sistemelor sale pentru a identifica atât încălcarea regulilor de tranzactionare, care pot afecta funcționarea ordonată a pieței, cat și a practicilor care ar putea implica abuzul pe piața.
Operatorul de piața trebuie să urmărească modul în care se efectuează răscumpărarea acțiunilor emise de societățile comerciale admise la tranzactionare pe piețele reglementate, precum și tranzacțiile bazate pe informații confidențiale.
Operatorul de piața trebuie să supravegheze conduita participanților la piața și sa întreprindă investigații și audieri în acele probleme care privesc încălcarea regulamentelor pieței reglementate, cu stabilirea sancțiunilor aferente.
În cazul încălcării prevederilor reglementărilor pieței reglementate, operatorul de piața poate aplica sancțiuni, independent de sancțiunile care vor fi stabilite de C.N.V.M.
Operatorul de piața are obligația să raporteze C.N.V.M., fără întârziere, orice încălcare semnificativă a regulilor piețelor reglementate administrate, cauzele care împiedica efectuarea ordonată a tranzacțiilor, încălcarea regulilor de conduita, precum și practicile care ar putea constitui abuz pe piața. Operatorul de piața trebuie să furnizeze C.N.V.M. informații și asistența necesare în investigarea și sancționarea abuzului pe piața apărut în cadrul pieței reglementate.
Articolul 45
Modul de organizare și funcționare a sistemului de arbitraj se stabilește prin reglementările operatorului de piața, cu aprobarea C.N.V.M., în conformitate cu prevederile
art. 134 alin. (6) din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare.
Secțiunea 4 Cerințe privind transparenta pre- și posttranzactionare în cadrul pieței reglementate
"Art. 133. - (1) Operatorii de piața vor asigura respectarea normelor privind transparenta și protecția investitorilor, conform reglementărilor emise de C.N.V.M.
(2) Reglementările, cotatiile piețelor reglementate, precum și volumele de tranzactionare sunt informații de interes public și trebuie făcute accesibile publicului, cel puțin pe paginile de internet ale operatorului de piața.
(3) În scopul evaluării de către investitori, în orice moment, a termenilor unei tranzacții pe care intenționează sa o efectueze și sa verifice după aceea condițiile în care aceasta tranzacție a fost executată, operatorul de piața trebuie să pună la dispoziția acestora informațiile prevăzute în reglementările C.N.V.M. care vor stabili mijloacele, forma și termenul în care trebuie să fie furnizate aceste informații, în funcție de natura, dimensiunea și nevoile pieței reglementate în cauza și ale investitorilor care operează pe aceasta piața."
Articolul 46
Operatorii de piața trebuie să pună la dispoziție publicului, în mod continuu pe toată durata programului normal de tranzactionare și în termeni comerciali rezonabili, prețurile curente și cantitățile curente de vânzare și cumpărare pentru instrumentele financiare admise la tranzactionare pe piețele reglementate administrate de aceștia.
Operatorii de piața vor permite accesul la sistemul propriu folosit pentru transmiterea publică a informațiilor, în termeni comerciali rezonabili și pe baze nediscriminatorii, intermediarilor care acționează ca operatori independenți, în scopul publicării cotatiilor lor în conformitate cu prevederile
art. 104 din Regulamentul nr. 15/2005 .
Prin operator independent se înțelege intermediarul care efectuează operațiuni de tranzactionare în conformitate cu prevederile titlului III,
cap. III secțiunea a 2-a din Regulamentul nr. 15/2005 .
Articolul 47
C.N.V.M. poate exonera operatorul de piața de obligația de a face publice informațiile menționate la art. 46 alin. (1), ținând cont de modelul pieței, de tipul și dimensiunea ordinelor, precum și în cazul tranzactionarii unui volum mare comparativ cu volumul normal din piața, aferent instrumentelor financiare respective.
Articolul 48
Operatorii de piața au obligația să facă publice, în timp real și în termeni comerciali rezonabili, prețul, volumul și momentul executării tranzacțiilor pentru instrumentele financiare admise la tranzactionare pe piețele reglementate administrate de aceștia.
Operatorii de piața vor permite accesul la sistemul propriu folosit pentru transmiterea publică a informațiilor prevăzute la alin. (1), în termeni comerciali rezonabili și pe baze nediscriminatorii, intermediarilor care acționează ca operatori independenți, în scopul publicării detaliilor tranzacțiilor efectuate de aceștia, în conformitate cu prevederile
art. 111 alin. (2) din Regulamentul nr. 15/2005 .
Articolul 49
C.N.V.M. poate aproba procedurile operatorului de piața prin care se stabilește amânarea publicării detaliilor unor tranzacții, luând în considerare modelul pieței, tipul și dimensiunea ordinelor, precum și în cazul tranzacțiilor cu un volum mare comparativ cu volumul normal din piața, aferent instrumentelor financiare respective.
Procedurile privind amânarea publicării unor tranzacții menționate la alin. (1) trebuie să fie făcute publice participanților la piața și publicului investitor.
Secțiunea 5 Contractele încheiate cu societatea care administrează sistemul de compensare-decontare, casa de compensare și contrapartea centrala din alte state membre
"Art. 42. - (1) Intermediarii autorizați în statele membre pot avea acces pe o piața reglementată din România sa presteze servicii de natura celor prevăzute la art. 5 alin. (1) lit. b) și c), precum și în sistemele de compensare-decontare aferente acestor piețe, fie:
a) direct, în baza liberei circulatii a serviciilor sau prin înființarea de sucursale;
b) indirect, prin înființarea de filiale ori achiziționarea unei S.S.I.F. care este deja membra sau are acces pe o piața reglementată sau într-un sistem de compensare-decontare.
(2) Accesul pe o piața reglementată sau într-un sistem de compensare-decontare al intermediarilor prevăzuți la alin. (1) este condiționat de respectarea reglementărilor emise de operatorul de piața și de sistemele de compensare-decontare, aprobate de C.N.V.M., a regulilor de conduita și a standardelor profesionale impuse persoanelor care desfășoară activități în numele acestor intermediari."
Articolul 50
Operatorul de piața poate acorda participanților la piața reglementată administrată de acesta dreptul de a desemna un sistem de compensare-decontare al tranzacțiilor cu instrumente financiare aflat sub jurisdicția unui alt stat membru, cu condiția ca:
a) sa existe dispozitive și legături functionale între sistemul de decontare desemnat și oricare alt sistem sau infrastructura necesară asigurării decontării tranzacțiilor respective într-un mod economic și eficient; și
b) sa existe aprobarea C.N.V.M. cu privire la faptul ca decontarea tranzacțiilor încheiate pe piața reglementată printr-un alt sistem de decontare decât cel desemnat de operatorul de piața asigura condițiile tehnice necesare pentru a permite funcționarea corecta și ordonată a piețelor financiare.
În ceea ce privește aprobarea prevăzută la alin. (1) lit. b), C.N.V.M. va consulta Banca Naționala a României sau, după caz, banca centrala/autoritatea din statul membru, în calitatea acesteia de autoritate de supraveghere a sistemelor de plati și decontare a operațiunilor cu instrumente financiare.
Articolul 51
Operatorul de piața trebuie să aibă reguli cu privire la încheierea de contracte cu societatea care administrează un sistem de compensare-decontare, casa de compensare și/sau contrapartea centrala dintr-un alt stat membru, în scopul instituirii unor mecanisme adecvate în vederea asigurării compensării și decontării tuturor sau numai a unora dintre tranzacțiile încheiate de participanții la piața reglementată prin sistemul acesteia.
Pentru menținerea funcționarii ordonate a pieței reglementate și luând în considerare prevederile menționate la art. 50, C.N.V.M. poate interzice utilizarea sistemului de compensare-decontare și/sau a casei de compensare/contrapartii centrale dintr-un alt stat membru.
Articolul 52
Drepturile intermediarilor menționate la
art. 42 din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, precum și cele prevăzute la art. 50 alin. (1) se vor acorda fără a prejudicia dreptul societății care administrează sistemul de compensare-decontare, al casei de compensare și al contrapartii centrale de a refuza întemeiat, din motive comerciale legitime, furnizarea serviciilor solicitate.
Capitolul 3 Supravegherea operatorilor de piața și a piețelor reglementate
"Art. 135. - (1) C.N.V.M. supraveghează piețele reglementate în scopul asigurării transparenței, funcționarii corespunzătoare a activității de tranzactionare și a protecției investitorilor.
(2) C.N.V.M. stabilește reguli pentru înregistrarea și arhivarea datelor cu privire la tranzacționarea instrumentelor financiare pe piețele reglementate, precum și termenele și condițiile de păstrare a acestor informații.
(3) În exercitarea prerogativelor sale de supraveghere și control ale piețelor reglementate, C.N.V.M. poate numi un inspector ale cărui principale atribuții sunt:
a) urmărește respectarea reglementărilor legale incidente;
b) participa, fără drept de vot, la adunarea generală a acționarilor și la ședințele consiliului de administrație al operatorului de piața, putând formula observații și putând cere ca acestea să fie incluse în procesul-verbal al ședinței;
c) are acces liber în toate incintele, la toate documentele, informațiile și evidentele operatorului de piața;
d) informează și propune C.N.V.M. măsuri pentru orice situație constatată.
(4) Operatorul de piața va asigura mijloacele și condițiile necesare în vederea îndeplinirii atribuțiilor inspectorului, prevăzute la alin. (3).
Art. 136. - (1) C.N.V.M. poate solicita operatorului de piața transmiterea de date, informații și documente, în mod periodic sau în orice alt mod, stabilind și termenul în care acestea vor fi transmise.
(2) C.N.V.M. poate solicita modificarea reglementărilor emise de operatorul de piața.
(3) C.N.V.M. poate efectua inspecții și poate adopta măsurile necesare în ceea ce privește operatorul de piața respectiv."
Secțiunea 1 Raportări privind activitatea operatorului de piața
Articolul 53
Operatorul de piața va notifica de îndată C.N.V.M. cu privire la următoarele situații:
a) încălcarea regulilor de tranzactionare ale pieței reglementate de către participanți, precum și măsurile adoptate;
b) erorile semnificative ale structurilor tehnologice și ale sistemelor informatice destinate tranzactionarii;
c) planificarea activităților corespunzătoare obiectivelor operatorului de piața și planurile privind achiziția de acțiuni;
d) orice eveniment relevant care ar putea avea consecințe asupra organizării și funcționarii pieței/piețelor reglementate administrate.
Acordurile, alianțele sau cooperarile specifice obiectului de activitate vor fi notificate în prealabil C.N.V.M.
Articolul 54
Operatorul de piața are obligația sa transmită C.N.V.M. toate hotărârile adunărilor generale ale acționarilor și ale consiliului de administrație, în termen de maximum 10 zile de la data la care au avut loc ședințele.
La cererea C.N.V.M., operatorul de piața trebuie să transmită procesele-verbale aferente ședințelor adunărilor generale ale acționarilor.
Articolul 55
În vederea îndeplinirii atribuțiilor sale, operatorul de piața trebuie să dispună de mecanisme adecvate de control intern și de audit intern, care se vor stabili prin norme proprii, în concordanta cu reglementările în vigoare.
Articolul 56
Operatorul de piața are obligația sa transmită C.N.V.M., anual, în termen de maximum 150 de zile de la încheierea exercițiului financiar, un raport care trebuie să cuprindă:
a) situația financiară anuală;
b) raportul auditorului financiar;
c) raportul administratorilor;
d) raportul de activitate al operatorului de piața întocmit de conducatori și aprobat de consiliul de administrație.
Raportul sintetic de activitate al operatorului de piața va fi publicat pe pagina proprie de Internet.
Raportul menționat la alin. (1) lit. d) va fi întocmit și prezentat ținându-se cont de următoarele cerințe organizaționale:
a) separarea funcțiilor operationale și de control și procedura de administrare a conflictelor de interese;
b) controlul operațiunilor, cu specificarea sarcinilor și responsabilităților, cu privire, în special, la monitorizarea și corectarea neregulilor;
c) procedurile de raportare la diferite niveluri ale structurii de conducere, cu indicarea specifică a raportarii erorilor apărute și măsurile luate pentru eliminarea acestora.
Raportul menționat la alin. (1) lit. d) trebuie să cuprindă cel puțin următoarele:
a) organigrama și structura funcțională;
b) delegarea atribuțiilor;
c) structura sistemului de control intern;
d) măsurile luate pentru a asigura conformitatea cu regulile și buna funcționare a piețelor reglementate, cu referire în special la mijloacele tehnice;
e) evaluarea măsurilor adoptate pentru limitarea riscurilor, subliniind orice problema de natura operationala aparuta;
f) principalele rezultate ale activității de control la toate nivelurile structurii organizatorice.
Cel puțin o dată pe an operatorul de piața are obligația sa testeze echipamentele informatice și programul pentru calculator de tranzactionare specializat, în special cu privire la măsurile de securitate ale sistemului informatic, precum și la procedurile de recuperare. Testele vor fi realizate de către o terta parte sau de către departamentul specializat, cu condiția ca acesta din urma să fie diferit și independent de departamentul de producție al structurii tehnologice și programului pentru calculator de tranzactionare specializat. Rezultatele acestor teste vor fi notificate C.N.V.M. până cel târziu la 31 decembrie, împreună cu măsurile luate sau propuse a se lua de către operatorul de piața pentru a elimina disfunctionalitatile constatate. Orice problema semnificativă a structurii tehnologice sau a programului pentru calculator trebuie raportată de îndată C.N.V.M. Măsurile stabilite de către operatorul de piața vor fi comunicate C.N.V.M. în maximum doua zile lucrătoare de la adoptarea acestora.
Raportul anual al operatorului de piața va fi însoțit de următoarele documente:
a) lista participanților pentru fiecare piața reglementată organizată și administrată;
b) lista membrilor consiliului de administrație și a conducătorilor operatorului de piața;
c) lista actualizată a registrului acționarilor, indicandu-se pentru fiecare acționar:
1. numărul acțiunilor deținute;
2. ponderea acțiunilor cu drept de vot deținute în totalul acțiunilor deținute.
Operatorul de piața trebuie să facă publice următoarele informații:
a) informații cu privire la structura actionariatului operatorului de piața și în special informații cu privire la datele de identificare și mărimea interesului oricărei persoane care exercită o influența semnificativă asupra conducerii acestuia;
b) informații cu privire la orice modificare a structurii actionariatului care conduce la schimbarea persoanelor care exercită o influența semnificativă asupra operațiunilor pieței reglementate.
Articolul 57
Operatorul de piața are obligația de a transmite la C.N.V.M., trimestrial, un raport cuprinzând următoarele informații:
a) evoluția principalilor indicatori economico-financiari, pe structura formularului de bilanț contabil;
b) situația activelor financiare cu grad mare de lichiditate;
c) lista cuprinzând participanții la piața reglementată, care au încheiat tranzacții pe piețele reglementate în perioada de raportare;
d) cauzele care au determinat apariția unor modificări față de conținutul raportarilor trimestriale anterioare, dacă este cazul.
Raportarile trimestriale se transmit C.N.V.M. în cel mult 45 de zile de la sfârșitul fiecărui trimestru.
Secțiunea 2 Raportări privind activitatea pieței reglementate
Articolul 58
Operatorul de piața trebuie să evidențieze distinct pentru fiecare ședința tranzacțiile încheiate pe fiecare piața reglementată administrată. Înregistrările electronice vor cuprinde cel puțin următoarele:
a) data și momentul (exprimat în ore, minute și secunde) la care a fost introdus ordinul;
b) identificarea instrumentului financiar;
c) cantitatea de instrumente financiare - obiect al ordinului respectiv;
d) identificarea tipului de ordin primit (de exemplu, limita, la piața etc.);
e) calificarea ordinului ca fiind de vânzare sau de cumpărare;
f) prețul la care a fost introdus ordinul;
g) orice limita/restrictie continuta de ordin;
h) durata de valabilitate a ordinului;
i) orice instrucțiuni de modificare sau anulare a ordinului;
j) tipul de cont aferent ordinului introdus în sistem (cont client, cont propriu sau, după caz, cont persoane relevante "staff");
k) data și momentul (exprimat în ore, minute și secunde) la care ordinul a fost executat;
l) prețul la care ordinul a fost executat;
m) mărimea ordinului executat (cantitatea);
n) identitatea părților tranzacției.
Înregistrările electronice ale tranzacțiilor menționate la alin. (1) vor fi păstrate pe o perioadă minima de 8 ani.
Articolul 59
Raportul zilnic întocmit pentru fiecare piața se transmite la C.N.V.M., în format electronic sau pe suport magnetic, cel târziu cu o ora înaintea deschiderii următoarei ședințe de tranzactionare și va cuprinde cel puțin următoarele:
a) pentru fiecare instrument financiar:
1. numărul de tranzacții efectuate;
2. numărul de instrumente financiare tranzacționate;
3. prețul de deschidere;
4. prețul maxim și prețul minim;
5. prețul de închidere;
6. prețul mediu ponderat (cu excepția instrumentelor financiare derivate);
7. variatia prețului față de prețul de referința din ședința precedenta de tranzactionare;
b) pentru acțiuni și obligațiuni, elementele menționate la lit. a), precum și valoare totală a tranzacțiilor efectuate;
c) pentru instrumentele financiare derivate, elementele menționate la lit. a), precum și următoarele:
1. tipul contractului;
2. scadenta/data expirării;
3. numărul pozițiilor deschise și variatia acestora.
d) pentru indici:
1. numărul de puncte;
2. variatia față de ziua precedenta.
Raportul lunar întocmit pentru fiecare piața se transmite la C.N.V.M., în format electronic sau pe suport magnetic, în termen de maximum 10 zile de la sfârșitul lunii pentru care se face raportarea, și va cuprinde cel puțin următoarele:
a) valoarea totală a tranzacțiilor și evoluția comparativa cu luna precedenta a valorii acesteia;
b) numărul instrumentelor financiare tranzacționate, comparativ cu numărul înregistrat în luna precedenta;
c) numărul tranzacțiilor, comparativ cu numărul înregistrat în luna precedenta;
d) evoluția indicilor pieței respective.
Raportul anual de activitate întocmit pentru fiecare piața trebuie să cuprindă cel puțin volumul tranzacțiilor pentru fiecare tip de instrument financiar, pentru anul încheiat și pentru anul anterior. Acest raport se va transmite C.N.V.M. împreună cu raportul operatorului de piața, în termenul prevăzut la art. 56 alin. (1).
Rapoartele zilnice, lunare și anuale, cu excepția informațiilor confidențiale, vor fi făcute publice în termenele prevăzute la alin. (1)-(3), pe pagina de Internet a operatorului de piața și/sau în cel puțin un cotidian de circulație naționala.
Articolul 60
C.N.V.M. are dreptul sa verifice în orice moment toate înregistrările contabile, operațiunile și incintele aflate în folosință operatorului de piața.
Titlul III Operatorii de sistem și sistemele alternative de tranzactionare
Capitolul 1 Constituirea și funcționarea sistemelor alternative de tranzactionare
"Art. 2 alin. (1) pct. 26 - sistem alternativ de tranzactionare - un sistem care pune în prezenta mai multe părți care cumpara și vand instrumente financiare, într-un mod care conduce la încheierea de contracte, denumit și sistem multilateral de tranzactionare."
"Art. 139. - (1) Sistemul alternativ de tranzactionare poate fi administrat, prin derogare de la art. 6, de către intermediarii autorizați sau de către operatorul de piața, denumiți în continuare operatori de sistem.
(2) Valorile mobiliare care nu îndeplinesc cerințele de admitere la tranzactionare pe o piața reglementată pot fi tranzacționate în cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare.
(3) Operatorii de sistem supun avizării C.N.V.M. intenția de constituire a sistemului alternativ de tranzactionare și solicita aprobarea acesteia.
(4) Se supun aprobării C.N.V.M. administrarea sistemului, descrierea completa a caracteristicilor acestuia și regulile de funcționare.
(5) Regulile de funcționare a sistemului alternativ de tranzactionare vor cuprinde cel puțin următoarele:
a) procedurile de tranzactionare;
b) procedurile referitoare la informațiile puse la dispoziția participanților și publicului, înainte și după tranzactionare;
c) tipul și numărul participanților, precum și condițiile de acces la sistemul alternativ de tranzactionare;
d) instrumentele financiare tranzacționate.
(6) C.N.V.M. poate solicita modificarea procedurilor emise de operatorul sistemului alternativ de tranzactionare.
Art. 140. - (1) Sistemul alternativ de tranzactionare trebuie să fie astfel structurat încât:
a) să asigure derularea ordonată și corecta a operațiunilor;
b) să asigure intermediarilor acces nediscriminatoriu la sistemul alternativ de tranzactionare și un tratament egal participanților;
c) sa garanteze ca procedurile aplicabile sistemului sunt în măsura să asigure posibilitatea de a obține cel mai bun preț, la un moment dat;
d) să asigure suficiente informații cu privire la ordinele date și tranzacțiile încheiate, în conformitate cu standarde minime de transparenta;
e) să respecte cerințele C.N.V.M. cu privire la prevenirea și detectarea abuzurilor pe piața, prevenirea spalarii banilor și a finanțării de acte de terorism.
(2) Participanții la sistemul alternativ de tranzactionare vor fi informati de către operatorul de sistem cu privire la obligațiile lor de compensare-decontare a tranzacțiilor în cadrul sistemului."
Secțiunea 1 Aprobarea constituirii sistemelor alternative de tranzactionare
Articolul 61
Este interzis intermediarilor și operatorilor de piața sa administreze un sistem alternativ de tranzactionare înainte de a solicita C.N.V.M. și de a obține aprobarea constituirii respectivului sistem alternativ de tranzactionare.
Operatorii de sistem și sistemele alternative de tranzactionare administrate de aceștia sunt înscrise în Registrul C.N.V.M., după aprobarea constituirii sistemelor alternative de tranzactionare.
C.N.V.M. va decide cu privire la aprobarea constituirii sistemului alternativ de tranzactionare în termen de 60 de zile de la data depunerii cererii și a documentelor complete prevăzute la art. 64. Prin decizia de aprobare a constituirii sistemului alternativ de tranzactionare vor fi aprobate și regulile sale de funcționare, precum și administrarea acestuia de către respectivul operator de sistem.
Articolul 62
Pot solicita aprobarea constituirii unui sistem alternativ de tranzactionare:
a) operatorii de piața;
b) instituțiile de credit;
c) societățile de servicii de investiții financiare care au un capital inițial reprezentând echivalentul a cel puțin 730.000 euro, atins în conformitate cu etapele de majorare a capitalului social prevăzute la
art. 7 alin. (2)-(4) din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare.
Articolul 63
Denumirea unui sistem alternativ de tranzactionare trebuie să fie astfel stabilită încât sa nu fie de natura a produce confuzie cu denumirea altei entități autorizate sa funcționeze pe teritoriul României și nu trebuie să conțină termeni ca "bursa de valori", "piața reglementată" sau combinatii ale acestor sintagme, chiar și luate în parte.
Articolul 64
Cererea operatorului de sistem privind aprobarea constituirii și administrării sistemului alternativ de tranzactionare trebuie să fie însoțită de:
a) hotărârea organului statutar al operatorului de sistem privind administrarea unui sistem alternativ de tranzactionare;
b) actul constitutiv sau actul adițional la acesta, cuprinzând informații cu privire la includerea în obiectul de activitate al operatorului de sistem a activității de administrare a unui sistem alternativ de tranzactionare;
c) organigrama operatorului de sistem;
d) regulile de funcționare a sistemului alternativ de tranzactionare;
e) contractul cu societatea care administrează sistemul de compensare-decontare și/sau cu casa de compensare/contrapartea centrala;
f) descrierea tehnica a sistemului alternativ de tranzactionare;
g) orarul de funcționare a sistemului alternativ de tranzactionare;
h) serviciile ce se oferă de sistemul alternativ de tranzactionare;
i) procedurile cu privire la modul de soluționare a disputelor dintre participanții la sistemul alternativ de tranzactionare și operatorii de sistem;
j) categoriile, nivelurile și plafoanele comisioanelor și tarifelor ce vor fi practicate;
k) dovada achitării în contul C.N.V.M. a tarifului prevăzut pentru aprobarea constituirii și administrării sistemului alternativ de tranzactionare și a înscrierii în Registrul C.N.V.M.
Regulile de funcționare a sistemului alternativ de tranzactionare trebuie să cuprindă informațiile prevăzute la
art. 139 alin. (5) din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, precum și următoarele:
a) regulile care guvernează procesul de tranzactionare, inclusiv tipurile de ordine ce pot fi introduse în sistem și principiile pe baza cărora sunt puși în prezenta cumpărătorii și vânzătorii, modul de formare a prețului și de executare a ordinelor, structurile și modul de funcționare a sistemului, precum și regulile de administrare a acestuia;
b) condițiile de suspendare sau retragere la/de la tranzactionare a instrumentelor financiare în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare;
c) instrumentele financiare care pot fi tranzacționate în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare și, după caz, emitentii acestora;
d) condițiile și procedurile privind accesul și menținerea în sistem a participanților;
c) contractele standard care reglementează relația operatorului de sistem cu participanții și emitentii valorilor mobiliare;
f) procedurile și termenele limita pentru compensarea și decontarea tranzacțiilor încheiate în cadrul sistemului;
g) metodele de supraveghere a respectării regulilor și măsurile ce se iau în caz de încălcare a acestora;
h) regulile privind respectarea cerințelor C.N.V.M. cu privire la prevenirea și detectarea abuzurilor pe piața, prevenirea spalarii banilor și a finanțării actelor de terorism.
Orice modificări ale regulilor de funcționare și ale oricăror alte proceduri ale sistemului alternativ de tranzactionare trebuie să fie supuse aprobării C.N.V.M. anterior comunicării lor către participanții și emitentii ale căror valori mobiliare se tranzactioneaza în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare.
Articolul 65
C.N.V.M. este în drept sa retragă aprobarea de constituire și administrare a unui sistem alternativ de tranzactionare de către un operator de sistem în următoarele situații:
a) la cererea operatorului de sistem;
b) dacă operatorul de sistem nu mai îndeplinește condițiile care au stat la baza aprobării constituirii și administrării sistemului alternativ de tranzactionare;
c) dacă aprobarea constituirii sistemului alternativ de tranzactionare a fost obținută pe baza unor declarații sau informații false ori care au indus în eroare;
d) dacă operatorul de sistem a încălcat prevederile
Legii nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, și ale prezentului regulament cu privire la administrarea unui sistem alternativ de tranzactionare;
e) dacă sistemul alternativ de tranzactionare nu a început sa funcționeze în termen de maximum 6 luni de la aprobarea constituirii și administrării acestuia de către operatorul de sistem sau dacă în cadrul acestuia nu s-au efectuat tranzacții pentru o perioadă mai mare de 3 luni.
Suspendarea sau retragerea autorizației unui intermediar ori a unui operator de piața care administrează un sistem alternativ de tranzactionare va atrage automat și suspendarea sau retragerea aprobării constituirii unui sistem alternativ de tranzactionare acordate de C.N.V.M. acestuia.
Secțiunea 2 Tranzacționarea și finalizarea tranzacțiilor în cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare
Articolul 66
Operatorul de sistem trebuie să notifice C.N.V.M. lista participanților înaintea începerii tranzactionarii în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare, dar nu mai târziu de 3 luni de la data aprobării constituirii acestuia.
Operatorul de sistem are obligația sa notifice C.N.V.M. accesul sau excluderea unui participant în/din cadrul sistemului alternativ de tranzactionare în termen de maximum doua zile lucrătoare de la eveniment.
Articolul 67
Operatorul de sistem trebuie să stabilească reguli și proceduri transparente și nediscretionare pentru o tranzactionare corecta și ordonată, precum și criterii obiective pentru o execuție eficienta a ordinelor introduse în sistem.
Operatorul de sistem trebuie să instituie reguli transparente referitoare la criteriile de determinare a instrumentelor financiare care vor putea fi tranzacționate în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare pe care îl administrează.
Operatorul de sistem trebuie să asigure suficiente informații publicului sau să se asigure ca exista acces la informațiile menite să permită participanților în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare să își formeze decizia investitionala având în vedere atât natura participanților, cat și tipurile de instrumente financiare tranzacționate.
Articolul 68
Participanții în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare trebuie să respecte obligațiile prevăzute la art. 73 alin. (1), art. 77, art. 80 alin. (1) lit. c), art. 81 alin. (2)-(6), art. 82, 83, art. 84 alin. (1), art. 85 alin. (1), art. 90, art. 91 alin. (2) și
art. 92 din Regulamentul nr. 15/2005
în relația cu clienții lor atunci când, actionand în numele clienților lor, executa ordinele în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare.
Operatorul de sistem trebuie să stabilească și sa mențină reguli transparente, bazate pe criterii obiective, ce reglementează accesul participanților în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare. Aceste reguli trebuie să respecte cerințele prevăzute la art. 36.
Operatorul de sistem trebuie să se asigure ca procedurile de acces în sistem sunt respectate în mod corespunzător, astfel încât participanții să fie protejati împotriva accesului neautorizat care poate pune în pericol confidențialitatea și integritatea datelor din sistem.
Operatorul de sistem trebuie să informeze în mod clar participanții în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare cu privire la responsabilitățile lor privind decontarea tranzacțiilor executate în cadrul sistemului. În acest sens, operatorul de sistem trebuie să stabilească procedurile necesare pentru a facilita decontarea eficienta a tranzacțiilor derulate în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare, cu condiția respectării normelor sistemului de compensare-decontare utilizat.
Articolul 69
În vederea menținerii integrității sistemului tehnic care asigura înregistrarea, administrarea și executarea ordinelor, precum și raportarea tranzacțiilor derulate în cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare, un operator de sistem are următoarele obligații:
a) să efectueze teste periodice pentru a verifica posibilitatea sistemului de a procesa ordinele în timp real și în mod echitabil și de a administra variatiile substanțiale ale volumului tranzactionat;
b) să asigure recuperarea datelor pierdute, în cazul unor disfunctionalitati ale sistemului;
c) sa analizeze vulnerabilitatea sistemelor sale față de riscurile interne și externe, cazurile de forta majoră și dezastrele naturale;
d) sa notifice prompt C.N.V.M. cu privire la toate modificările produse în sistemele sale.
Operatorul de sistem trebuie să se asigure ca procedurile electronice ale sistemului alternativ de tranzactionare înregistrează tranzacțiile în asa fel încât să se poată efectua o căutare pe fiecare instrument financiar tranzactionat, fiecare tranzacție și fiecare participant în cadrul sistemului.
Secțiunea 3 Monitorizarea respectării regulilor unui sistem alternativ de tranzactionare și depistarea abuzului pe piața
"Art. 141. - Operatorul de sistem monitorizează respectarea de către participanți a contractelor încheiate de aceștia."
Articolul 70
Operatorul de sistem trebuie să stabilească și sa mențină proceduri eficiente pentru monitorizarea permanenta a respectării de către participanți a regulilor de tranzactionare în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare pe care îl administrează. Operatorul de sistem trebuie să monitorizeze tranzacțiile efectuate de către participanți în cadrul sistemului sau pentru a identifica încălcarea regulilor de tranzactionare, situațiile care pot afecta efectuarea ordonată a tranzacțiilor, precum și practicile care pot implica abuzul pe piața.
Operatorul de sistem trebuie să raporteze C.N.V.M., în termen de maximum 24 de ore, orice încălcare semnificativă a regulilor sistemului alternativ de tranzactionare, cauzele care împiedica efectuarea ordonată a tranzacțiilor, precum și practicile care ar putea constitui abuz pe piața. Operatorul de sistem trebuie să furnizeze C.N.V.M., fără întârziere, informațiile relevante, precum și asistența completa necesară pentru investigarea și sancționarea abuzului pe piața apărut în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare.
Secțiunea 4 Cerințe privind transparenta pre- și posttranzactionare în cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare
Articolul 71
Operatorul de sistem trebuie să informeze participanții despre faptul ca în situația în care, în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare, se tranzactioneaza fără acordul emitentului valori mobiliare admise la tranzactionare pe o piața reglementată, emitentul nu are nici o obligație de raportare periodică și continua în relație cu respectivul sistem alternativ de tranzactionare.
Tranzacționarea valorilor mobiliare în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare fără acordul emitentului este permisă numai atunci când respectivele valori mobiliare sunt admise la tranzactionare în cadrul unei piețe reglementate și îi sunt aplicabile cerințele de transparenta și informare stabilite pe respectiva piața.
C.N.V.M. poate decide cu privire la suspendarea sau retragerea unui instrument financiar de la tranzactionare în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare, iar operatorul de sistem trebuie să se conformeze imediat dispozițiilor acesteia.
Operatorul de sistem nu va menține în cadrul sistemului pe care îl administrează instrumente financiare cu care nu s-au efectuat tranzacții mai mult de 3 luni consecutiv.
Articolul 72
Operatorul de sistem trebuie să pună la dispoziție publicului, prin intermediul sistemului alternativ de tranzactionare administrat, în mod continuu, pe tot parcursul programului normal de tranzactionare și în termeni comerciali rezonabili, prețurile curente și cantitățile curente de vânzare și cumpărare pentru instrumentele financiare admise la tranzactionare pe piețele reglementate.
C.N.V.M. poate exonera operatorul de sistem de obligația de a face publice informațiile menționate la alin. (1), ținând cont de modelul pieței, de tipul și dimensiunile ordinelor, precum și în cazul tranzactionarii unui volum mare, comparativ cu volumul normal din piața aferent instrumentelor financiare respective.
Prevederile alin. (1) și (2) se aplică și pentru instrumentele financiare care sunt tranzacționate numai în cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare.
Articolul 73
Operatorii de sistem au obligația de a face publice în timp real și în termeni comerciali rezonabili informațiile privind prețul, volumul și momentul executării tranzacțiilor desfășurate în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare pe care îl administrează, atât cu instrumente financiare admise la tranzactionare pe piețele reglementate, cat și cu instrumente financiare care sunt tranzacționate numai în cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare.
Obligația operatorilor de sistem prevăzută la alin. (1) nu se aplică în cazul informațiilor despre tranzacțiile efectuate în cadrul unui sistem alternativ de tranzactionare cu instrumente financiare admise la tranzactionare pe o piața reglementată, care sunt făcute publice prin intermediul sistemului respectivei piețe reglementate.
Articolul 74
C.N.V.M. poate aproba procedurile operatorului de sistem prin care se stabilește amânarea publicării elementelor unor tranzacții, luând în considerare modelul pieței, tipul și dimensiunea ordinelor, precum și în cazul tranzactionarii unui volum ridicat comparativ cu volumul normal din piața, aferent instrumentelor financiare respective.
Procedurile privind aprobarea amânării publicării tranzacțiilor menționate la alin. (1) vor fi comunicate participanților la piața și publicului investitor.
Secțiunea 5
Contractele încheiate de un operator de sistem cu societatea care administrează sistemul de compensare-decontare, casa de compensare și contrapartea centrala din alte state membre
Articolul 75
Operatorul de sistem poate încheia contracte cu o contraparte centrala sau o casa de compensare și cu o societate care administrează un sistem de compensare-decontare dintr-un alt stat membru, în scopul asigurării compensării și decontării tranzacțiilor încheiate de participanți în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare.
C.N.V.M. poate interzice motivat utilizarea contrapartii centrale, a casei de compensare și/sau a sistemelor de compensare-decontare dintr-un alt stat membru, în scopul menținerii funcționarii ordonate a sistemului alternativ de tranzactionare și luând în considerare condițiile impuse privind sistemul de compensare-decontare prevăzute la art. 50 alin. (1).
Capitolul 2 Supravegherea sistemelor alternative de tranzactionare
"Art. 142. - (1) C.N.V.M. va emite norme generale privind constituirea, supravegherea și funcționarea sistemelor alternative de tranzactionare.
(2) C.N.V.M. poate numi un inspector pentru delegarea puterilor de supraveghere și control ale sistemelor alternative de tranzactionare."
Articolul 76
Operatorul de sistem trebuie să asigure accesul C.N.V.M. în timp real la sistemul alternativ de tranzactionare administrat.
Articolul 77
Operatorul de sistem trebuie să evidențieze distinct tranzacțiile încheiate în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare, în conformitate cu prevederile art. 59 alin. (1), acestea urmând a fi făcute publice pe pagina de Internet a operatorului de sistem, până cel târziu la începutul următoarei ședințe de tranzactionare, dar fără a depăși 24 de ore.
Operatorul de sistem trebuie să transmită la C.N.V.M. un raport anual care să cuprindă cel puțin volumul tranzacțiilor pentru fiecare tip de instrument financiar, pentru anul încheiat și pentru anul anterior. Acest raport se va transmite până la data de 31 ianuarie a anului următor celui pentru care se face raportarea. Raportul anual al operatorului de sistem trebuie să includă lista participanților la sistemul alternativ de tranzactionare constituit și administrat de acesta.
Articolul 78
În scopul asigurării protecției investitorilor, operatorii de sistem trebuie să păstreze pentru o perioadă de cel puțin 5 ani, în format electronic, următoarele:
a) toate rapoartele ce trebuie întocmite în conformitate cu art. 77;
b) notificările făcute de operatorul de sistem către participanții la sistemul alternativ de tranzactionare, referitoare la orarul de tranzactionare, disfunctionalitati ale sistemului, modificări ale procedurilor de sistem, restrictii sau limitări privind accesul în sistemul alternativ de tranzactionare;
c) cel puțin o copie a procedurilor de acces la sistemul alternativ de tranzactionare, precum și a documentelor referitoare la decizia operatorului de sistem de acordare, refuz sau limitare a accesului oricărei persoane la sistem;
d) orice alte documente întocmite sau primite de operatorul de sistem, care justifica operațiunile din cadrul sistemului.
Fiecare operator de sistem trebuie să furnizeze C.N.V.M., la cerere, sub semnatura electronică, în cel mult 4 zile lucrătoare, copii ale evidentelor sistemului alternativ de tranzactionare ce trebuie să fie păstrate conform alin. (1).
Titlul IV Operațiuni transfrontaliere
Articolul 79
Entitatile autorizate de C.N.V.M. pot efectua tranzacții sau plasamente în instrumente financiare tranzacționate pe piețele de instrumente financiare recunoscute de C.N.V.M. și înscrise în Registrul C.N.V.M., după cum urmează:
a) piețele reglementate administrate de operatorii de piața autorizați de C.N.V.M.;
b) sistemele alternative de tranzactionare administrate de operatorii de sistem autorizați de C.N.V.M.;
c) piețele reglementate autorizate de autoritățile competente din statele membre și publicate în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene;
d) sistemele alternative de tranzactionare autorizate de autoritățile competente din statele membre;
e) piețele de instrumente financiare din statele nemembre, dacă sunt îndeplinite următoarele cerințe:
1. C.N.V.M. a încheiat un acord de colaborare (reciprocitate) cu autoritatea competentă de autorizare și supraveghere a pieței de instrumente financiare din statul nemembru de origine, conform
art. 174 din Regulamentul nr. 15/2005 ;
2. piața de instrumente financiare este organizată și funcționează regulat în baza unor reguli similare celor comunitare, aprobate de autoritatea competentă prevăzută la pct. 1.
Articolul 80
Conectarea intermediarilor la sistemele piețelor de instrumente financiare menționate la art. 79 are loc în următoarele situații:
a) conectarea intermediarilor autorizați în România la sistemele piețelor reglementate și/sau la sistemele alternative de tranzactionare din România;
b) conectarea intermediarilor autorizați în România la sistemele piețelor reglementate și/sau la sistemele alternative din statele membre;
c) conectarea intermediarilor autorizați în statele membre la sistemele piețelor reglementate și/sau la sistemele alternative de tranzactionare din România.
Intermediarii autorizați în statele nemembre nu se pot conecta direct la sistemele piețelor reglementate și/sau la sistemele alternative de tranzactionare din România, cu excepția cazului în care C.N.V.M. a autorizat sucursala unui intermediar din statul nemembru în condițiile prevăzute de
art. 43 din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, și de
art. 69 din Regulamentul nr. 15/2005 .
Intermediarii autorizați de C.N.V.M. nu se pot conecta direct la sistemele piețelor de instrumente financiare dintr-un stat nemembru, cu excepția cazului în care, în temeiul
art. 43 lit. e) din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, a fost înființată și autorizata o sucursala în respectivul stat nemembru, în condiții de reciprocitate și acord internațional.
Articolul 81
Entitatile autorizate de C.N.V.M. pot încheia contracte cu intermediari din statele membre sau nemembre pentru a efectua tranzacții, investiții sau plasamente în instrumente financiare tranzacționate în cadrul sistemelor piețelor menționate la
art. 79 lit. c), d) și e), cu respectarea prevederilor Legii nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, și a regulamentelor C.N.V.M. incidente, emise în aplicarea acesteia. Aceștia vor informa investitorii despre condițiile executării ordinelor prin intermediarii respectivi și costurile aferente (comision).
Articolul 82
Operatorii de piața și operatorii de sistem din statele membre pot efectua pe teritoriul României operațiunile specifice necesare pentru a facilita intermediarilor din România accesul/conectarea și tranzacționarea de la distanta la sistemele piețelor reglementate și/sau la sistemele alternative de tranzactionare administrate de aceștia, cu condiția ca C.N.V.M. sa fi primit o notificare în acest sens din partea autorităților competente din statele membre de origine ale respectivilor operatori de piața/operatori de sistem.
C.N.V.M. poate solicita autorităților competente din statele membre lista și datele de identificare a părțicipantilor în piețele reglementate sau în sistemele alternative de tranzactionare administrate de operatorii de piața sau de operatorii de sistem autorizați în respectivele state membre.
Articolul 83
Operatorii de piața și operatorii de sistem trebuie să notifice, în prealabil, C.N.V.M. intenția de a efectua operațiuni pe teritoriul statelor membre, pentru a permite accesul/conectarea de la distanta pe piețele reglementate sau în cadrul sistemelor alternative de tranzactionare administrate de aceștia al/a intermediarilor din respectivele state membre.
Notificarea prevăzută la alin. (1) va fi comunicată de C.N.V.M. autorităților competente din statele membre indicate de operatorul de piața sau de operatorul de sistem, în termen de maximum 30 de zile.
La solicitarea autorităților competente din statele membre, C.N.V.M. va comunică acestora datele de identificare a participanților în piața reglementată sau în cadrul sistemului alternativ de tranzactionare administrat de un operator de piața sau de un operator de sistem autorizat în România.
Articolul 84
În cazul în care C.N.V.M. dispune de informații clare conform cărora operatorii de piața sau operatorii de sistem menționați la art. 82 alin. (1) nu respecta obligațiile ce decurg din prevederile
și ale reglementărilor adoptate în aplicarea acesteia în conformitate cu legislația comunitara, aceasta va comunică acele date și informații autorității competente din statul membru de origine.
Dacă, deși au fost luate măsuri de către autoritatea competentă din statul membru de origine sau dacă acele măsuri s-au dovedit inadecvate, operatorul de piața sau operatorul de sistem continua sa acționeze într-o maniera care prejudiciază în mod clar interesele investitorilor din România sau funcționarea ordonată a piețelor, C.N.V.M., după ce va informa autoritatea competentă din statul membru de origine, va dispune măsurile necesare pentru protecția investitorilor și funcționarea corecta a piețelor. Aceste măsuri vor include posibilitatea de a interzice operatorului de piața sau operatorului de sistem sa initieze orice operațiuni de natura celor prevăzute la art. 82 alin. (1). Comisia Europeană va fi informată în cel mai scurt timp în legătură cu aceste măsuri.
C.N.V.M. va comunică operatorului de piața sau operatorului de sistem decizia motivată cuprinzând măsurile adoptate conform alin. (2).
Titlul V Sancțiuni
"Art. 272. - Constituie contravenții următoarele fapte:
a) încălcarea prevederilor prezentei legi ori ale reglementărilor emise de C.N.V.M. în aplicarea prezentei legi;
b) desfășurarea fără autorizație sau cu încălcarea oricărei condiții sau restrictii prevăzute în autorizație, a oricăror activități sau operațiuni pentru care prezenta lege sau reglementările C.N.V.M. impun autorizarea;
c) nerespectarea regulilor prudentiale și de conduita;
d) nerespectarea măsurilor stabilite prin actele de control sau în urma acestora;
e) nerespectarea obligațiilor de auditare a situațiilor financiare sau auditarea lor de persoane neautorizate.
Art. 273. - (1) Săvârșirea contravențiilor prevăzute la art. 272 se sancționează cu:
a) avertisment;
b) amenda;
c) sancțiuni contravenționale complementare, aplicate după caz:
1. suspendarea autorizației;
2. retragerea autorizației;
3. interzicerea temporară a desfășurării unor activități și servicii ce cad sub incidența prezentei legi.
(2) C.N.V.M. poate face publică orice măsură sau sancțiune impusa pentru nerespectarea prevederilor prezentei legi și ale reglementărilor adoptate în aplicarea acesteia, cu excepția situațiilor care, prin difuzare publică, ar pune în pericol funcționarea în condiții normale a pieței sau ar aduce prejudicii deosebite părților implicate."
"Art. 276. - Limitele amenzilor se stabilesc după cum urmează:
a) între 0,5% și 5% din capitalul social vărsat, în funcție de gravitatea faptei săvârșite, pentru persoanele juridice;
b) între 5.000.000 lei și 500.000.000 lei, pentru persoanele fizice, acestea putându-se actualiza prin ordin al președintelui C.N.V.M.;
c) între jumătate și totalitatea valorii tranzacției realizate cu săvârșirea faptelor prevăzute la art. 245-248 din titlul VII."
"Art. 279. - (1) Săvârșirea cu intenție a faptelor prevăzute la art. 237 alin. (3), art. 245-248 constituie infracțiune și se pedepsește cu închisoarea de la 6 luni la 5 ani sau cu amendă, în limitele prevăzute la art. 276 lit. c), și cu pedeapsa accesorie a interdicției prevăzute la art. 273 alin. (1) lit. c) pct. 3.
(2) Constituie infracțiune și se pedepsește cu închisoare de la 6 luni la 5 ani sau cu amendă, în limitele prevăzute la art. 276 lit. c), accesarea cu intenție de către persoane neautorizate a sistemelor electronice de tranzactionare, de depozitare sau de compensare-decontare."
Articolul 85
Încălcarea dispozițiilor prezentului regulament se sancționează potrivit titlului X din
Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare.
C.N.V.M. retrage orice autorizație obținută pe baza unor informații false sau eronate și interzice persoanelor răspunzătoare de furnizarea acestor informații exercitarea oricărei activități reglementate și supravegheate de C.N.V.M., pentru o perioadă cuprinsă între 1 și 5 ani.
Articolul 86
Nerespectarea prevederilor art. 26 alin. (3) privind notificarea înregistrărilor la oficiul registrului comerțului se sancționează, după caz, cu avertisment sau cu amendă aplicată conducătorilor operatorului de piața.
Articolul 87
Neîndeplinirea obligației de raportare către C.N.V.M. în termenele prevăzute la titlul II cap. 3 și titlul III cap. 2 se sancționează, după caz, cu sancțiunile prevăzute la
art. 273 din Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare.
În cazul în care C.N.V.M. constata încălcarea sistematica de către operatorul de piața a prevederilor
Legii nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, și ale reglementărilor adoptate în aplicarea acesteia, poate proceda la revocarea validării membrilor consiliului de administrație, urmând ca adunarea generală a acționarilor să fie convocată în cel mai scurt timp pentru alegerea unui nou consiliu de administrație.
Articolul 88
Sancțiunile aplicate de C.N.V.M. vor fi făcute publice atât în Buletinul C.N.V.M., cat și pe pagina de Internet a C.N.V.M.
Titlul VI Dispoziții tranzitorii și finale
"Art. 281. - (1) C.N.V.M. va stabili, prin regulament, perioada în care entitatea reglementată de către aceasta trebuie să se încadreze în prevederile prezentei legi, perioada care nu va depăși 18 luni de la intrarea în vigoare a acesteia.
(2) Autorizațiile emise entitatilor reglementate înainte de intrarea în vigoare a prezentei legi își păstrează valabilitatea.
Entitatile reglementate sunt obligate ca, până la termenul prevăzut la alin. (1), să depună modificări și/sau completări ale documentelor care au stat la baza acordării autorizațiilor, în scopul încadrării în prevederile prezentei legi și al înregistrării acestora în Registrul C.N.V.M."
"Art. 287. - S.C. Bursa Monetar-Financiară și de Mărfuri - S.A. Sibiu, S.C. Bursa Română de Mărfuri - S.A., precum și societățile de brokeraj ale membrilor acționari ai celor două burse, au obligația să se încadreze în prevederile prezentei legi, în termen de maximum 18 luni de la intrarea în vigoare a acesteia."
Articolul 89
Bursa de Valori București și Societatea Comercială "Bursa Monetar-Financiară și de Mărfuri" - S.A. Sibiu se vor încadra în prevederile art. 7, cel târziu la data aderării României la Uniunea Europeană.
Articolul 90
Deciziile cu privire la autorizarea sau retragerea autorizațiilor entitatilor menționate la art. 1 alin. (1) vor fi eliberate de către C.N.V.M. în baza prevederilor prezentului regulament, în termen de maximum 30 de zile de la înregistrarea dosarului complet al solicitantului, cu excepția cazului în care
Legea nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, sau prevederile prezentului regulament stabilesc un alt termen.
Orice solicitare a C.N.V.M. de informații suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate inițial în vederea autorizării/aprobării/validării întrerupe termenele prevăzute în prezentul regulament, care reincep să curgă de la data depunerii respectivelor informații sau modificări, depunere ce nu poate fi facuta mai târziu de 60 de zile de la data solicitării C.N.V.M., sub sancțiunea respingerii cererii.
Documentele vor fi returnate solicitantului, cu arătarea motivelor restituirii, în situația în care acestea sunt incomplete, ilizibile sau se constata depunerea lor într-o formă necorespunzătoare ori lipsa unor documente, precum și în situația în care nu se respecta punctual prevederile
Legii nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare, și ale reglementărilor C.N.V.M.
Articolul 91
Toate documentele prevăzute în prezentul regulament, necesare autorizării, precum și cele referitoare la evidente și raportări vor fi transmise C.N.V.M. în limba română. Documentele referitoare la persoanele fizice și juridice străine vor fi prezentate în copie legalizată și în traducere legalizată.
Articolul 92
Desfășurarea oricărei activități similare celor reglementate prin prezentul regulament, precum și utilizarea în legătură cu aceste activități a sintagmelor: bursa, operator de piața, operator de sistem, piața reglementată, sistem alternativ de tranzactionare sau a altora similare, precum și derivatele denumirilor acestora fără autorizarea C.N.V.M. vor fi sancționate conform prevederilor
Legii nr. 297/2004 , cu modificările și completările ulterioare.
Articolul 93
În vederea asigurării funcționarii eficiente și ordonate a piețelor reglementate și a sistemelor alternative de tranzactionare și în completarea art. 39-42, 46-49 și 72-74, C.N.V.M. poate adopta, conform normelor comunitare ce vor fi emise, instrucțiuni privind măsuri de implementare referitoare la:
a) caracteristicile diferitelor clase de instrumente financiare, pentru a fi luate în considerare de către operatorul de piața atunci când se evalueaza un instrument financiar în vederea admiterii acestuia la tranzactionare pe o piața reglementată;
b) metodele prin care operatorul de piața va verifica dacă societatea comercială emitenta de valori mobiliare își îndeplinește obligațiile cu privire la informarea inițială, continua și curenta, în conformitate cu prevederile legale în vigoare;
c) mijloacele pe care operatorul de piața trebuie să le stabilească pentru a facilita participanților săi accesul la informațiile făcute publice conform reglementărilor legale în vigoare;
d) nivelul minim și maxim în care se pot încadra prețul de vânzare și de cumpărare sau cotatiile anunțate de formatorii de piața, precum și volumul tranzacțiilor aferente acestor prețuri/cotații, pentru care se va impune transmiterea publică a informațiilor în cadrul piețelor reglementate/sistemelor alternative de tranzactionare;
e) mărimea sau tipul ordinelor, precum și modelul pieței pentru care C.N.V.M. poate exonera operatorul de piața/operatorul de sistem de la publicarea informațiilor pretranzactionare pe piețele reglementate/sistemele alternative de tranzactionare;
f) scopul și conținutul informațiilor posttranzactionare pe piețele reglementate/sistemele alternative de tranzactionare care trebuie să fie disponibile publicului;
g) condițiile conform cărora C.N.V.M. poate aproba amânarea publicării informațiilor posttranzactionare de către un operator de piața/operator de sistem, precum și criteriile ce urmează să fie aplicate în acest caz în funcție de mărimea și tipul instrumentelor financiare implicate în tranzacțiile efectuate pe piețele reglementate/sistemele alternative de tranzactionare.
Prevederile art. 43 alin. (3)-(5), art. 50, 51, art. 72 alin. (2), art. 74, 75 și art. 79-84 intră în vigoare începând cu data aderării României la Uniunea Europeană.
Articolul 94
Anexele nr. 1-3 fac parte integrantă din prezentul regulament.
Articolul 95
Prezentul regulament intră în vigoare la data publicării acestuia și a ordinului de aprobare în Monitorul Oficial al României, Partea I, și va fi publicat în Buletinul C.N.V.M. și pe site-ul C.N.V.M. (www.cnvmr.ro).
La data intrării în vigoare a prezentului regulament se abroga
Regulamentul nr. 14/2004
privind piețele reglementate și sistemele alternative de tranzactionare, aprobat prin
Ordinul președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 66/2004 , publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 1.271 din 29 decembrie 2004.
La data emiterii actelor individuale de autorizare a operatorului de piața și a pieței reglementate sau, după caz, a avizului privind aprobarea constituirii sistemului alternativ de tranzactionare, în conformitate cu prevederile prezentului regulament, se abroga:
a)
privind statutul comisarului general al Bursei de valori, aprobat prin
Ordinul președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 4/1996 , publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 37 din 21 februarie 1996;
b)
privind organizarea pieței valorilor mobiliare necotate, aprobat prin
Ordinul președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 4/1999 , publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 123 din 25 martie 1999;
c)
de procedura al Camerei Arbitrale a Bursei de Valori București și al Camerei Arbitrale a Pieței RASDAQ, aprobat prin
Ordinul președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 6/1999 , publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 319 din 5 iulie 1999;
d)
privind supravegherea electronică a pieței de capital, aprobat prin
Ordinul președintelui Comisiei Naționale de Valorilor Mobiliare nr. 7/1999 , publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 220 din 19 mai 1999;
e)
privind organizarea și funcționarea Organismului posttranzactionare, aprobat prin
Ordinul președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 17/1999 , publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 534 din 2 noiembrie 1999;
f)
privind funcționarea Colectivului tehnic pentru reglementarea și supravegherea pieței RASDAQ, aprobat prin
Ordinul președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 22/1999 , publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 29 din 26 ianuarie 2000;
g)
privind licitația electronică pe piața RASDAQ, aprobat prin
Ordinul președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 23/1999 , publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 29 din 26 ianuarie 2000;
h)
de modificare și completare a
privind funcționarea Colectivului tehnic pentru reglementarea și supravegherea pieței RASDAQ, aprobat prin
Ordinul președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 9/2001 , publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 641 din 12 octombrie 2001;
i) titlul II din
privind piețele reglementate de mărfuri și instrumente financiare derivate și orice alte dispoziții în legătură cu acest titlu, aprobat prin
Ordinul președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 104/2002 , publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 948 din 24 decembrie 2002;
j)
privind transparenta și integritatea Bursei Electronice RASDAQ, aprobat prin
Ordinul președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 90/2002 , publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 712 din 1 octombrie 2002;
k)
de modificare și completare a
privind transparenta și integritatea pieței RASDAQ, aprobat prin
Ordinul președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 7/2004 , publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 290 din 1 aprilie 2004;
l)
Instrucțiunile nr. 5/1998
privind rapoartele de supraveghere ale piețelor de capital, aprobat prin
Ordinul președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 17/1998 , publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 407 din 27 octombrie 1998;
m) art. 12 și 14 din Instrucțiunea nr. 4/2004 privind unele măsuri tranzitorii în aplicarea
privind piața de capital, aprobat prin
Ordinul președintelui Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 29/2004 , publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 714 din 6 august 2004;
n) Dispunerea de măsuri nr. 2 din 26 martie 2004 privind tranzacționarea unui prim grup de emitenti listati pe Bursa Electronică RASDAQ prin intermediul platformei tehnice puse la dispoziție de Bursa de Valori București, în cadrul unui program-pilot, cu modificările și completările ulterioare;
o) orice alte dispoziții contrare.
Articolul 96
Prezentul regulament transpune următoarele articole din
Directiva nr. 2004/39/EC
privind piețele de instrumente financiare, publicată în Jurnalul Oficial al Comunităților Europene (JOCE) nr. L 145 din 30 aprilie 2004:
1. titlul II "Condiții de autorizare și operare pentru firmele de investiții" - art. 14, 26, 29, 30, art. 31 alin. (5) și (6), art. 34 alin. (2) și art. 35;
2. titlul III "Piețe reglementate" - art. 36-46;
3. titlul IV "Autoritățile competente" - art. 62 alin. (3) și (4).
Anexa 1 *Font 9*
PAGINA 1/2
OPIS DOCUMENTE PENTRU AUTORIZAREA
OPERATORULUI DE PIATA
.................................*1
1. Actul constitutiv:
-
original
[]
-
copie legalizată
[]
2. Copia încheierii judecătorului delegat de pe lângă Oficiul Registrului Comerțului
privind constituirea și înregistrarea societății comerciale
[]
3. Copia certificatului de înregistrare la Oficiul Registrului Comerțului
[]
4. Dovada deținerii capitalului social minim subscris și integral vărsat
[]
5. Membrii
Consiliului
de
Administrație
Nume și
prenume
CV*2
Copie
act de
identitate
Copie
legalizată
a actelor
de studii
Certificat
de
cazier
judiciar*3
Certificat
de
cazier
fiscal*3
Declarație
în
conformitate
cu anexa
nr. 1A
Declarație
în
conformitate
cu anexa
nr. 1B
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
6. Conducato-
rii
societății
Nume și
prenume
CV*2
Copie
act de
identitate
Copie
legalizată
a actelor
de studii
Certificat
de
cazier
judiciar*3
Certificat
de
cazier
fiscal*3
Declarație
în
conformitate
cu anexa
nr. 1A
Declarație
în
conformitate
cu anexa
nr. 1B
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
7. Acționari persoa-
ne juridice*4
Denumirea societății
Extras sau certificat
*5
Numele grupului din
care face parte, dacă
este cazul
Structura
acționa-
riatului/
asociaților
până la
nivel de
persoana
fizica*6
Situația
financiară
anuală și
semestriala
*7
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
[]
8. Acționari persoa-
ne fizice*8
Nume și prenume
Copie act de
identitate
Certificat de cazier
judiciar*3
Certificat de cazier
fiscal*3
[]
[]
[]
[]
[]
[]
9. Declarație pe propria răspundere, sub semnatura olografă, a acționarilor persoane
fizice și juridice ai operatorului de piața care dețin 5% din drepturile de vot
întocmită conform anexei nr. 1C și anexei nr. 1D, după caz.
Nume și prenume/Denumire
[]
[]
[]
10. Lista cuprinzând structura actionariatului, întocmită în conformitate cu anexa
nr. 1E
[]
11. Regulamente
Regulament de organizare și
funcționare
Regulile interne privind procedu-
rile de lucru, de supraveghere și
de control intern
[]
[]
12. Regulamentele și procedurile pieței/piețelor reglementate pentru care operatorul
de piața solicita autorizarea*9.
[]
PAGINA 2/2
OPIS DOCUMENTE PENTRU AUTORIZAREA
OPERATORULUI DE PIATA
.......................................*2
13. Studiu de fezabilitate cuprinzând cel puțin informații privind necesitatea
punerii în funcțiune a sistemului/sistemelor de tranzactionare, estimarea
volumului operațiunilor pentru cel puțin un an de activitate și caracteristicile
sistemului proiectat/existent.
[]
14. Copie legalizată a actului care atesta deținerea cu titlu legal a spațiului
necesar funcționarii operatorului de piața, materializat prin una din următoarele
forme*10:
[]
- act de proprietate ce trebuie încheiat în forma autentică, transcris în
registrul de transcripții imobiliare sau înscris în cartea funciară de pe
lângă judecătoria în a carei raza se afla imobilul;
[]
- contract de închiriere care trebuie să conțină o clauza de reinnoire și să fie
înregistrat, dacă este cazul, la autoritatea fiscală.
[]
15. Copia contractului cu depozitarul central care administrează sistemul de
compensare-decontare și după caz, contractul cu casa de compensare/contrapartea
centrala.
[]
16. Copia contractului încheiat cu un auditor financiar, membru al Camerei
Auditorilor Financiari din România și care îndeplinește criteriile comune
stabilite de C.N.V.M. și Camera Auditorilor Financiari din România.
[]
17. Categoriile, nivelurile și plafoanele comisioanelor și tarifelor ce vor fi
practicate, dacă au fost aprobate de AGA la momentul autorizării.
[]
18. Lista și dovada deținerii cu titlu legal a echipamentelor tehnice, în copie
legalizată, care va fi folosit în scop unic pentru realizarea obiectului de
activitate supus autorizării.
[]
19. Copie legalizată a deținerii cu titlu legal a dreptului de proprietate sau, după
caz, de utilizare a programului pentru calculator specializat, care va fi folosit
numai pentru activitatea supusă autorizării sau declarația pe propria răspundere,
în original, a reprezentantului legal al operatorului de piața, din care să
rezulte ca programul pentru calculator este produs de către departamentul
informatica al acestuia, precum și manualul de operare, specific fiecărui tip de
piața reglementată organizată și administrată.
[]
20. Raportul de audit realizat de un auditor de sisteme informatice (CISA - Certified
Information Security Auditor), independent față de operatorul de piața, care să
certifice gradul de siguranță al sistemului utilizat de operatorul de piața.
[]
21. Declarația pe propria răspundere, sub semnatura olografă, din partea
reprezentantului legal al operatorului de piața, din care să rezulte faptul ca
societatea respectiva respecta condițiile prevăzute de
și de
prezentul regulament.
[]
22. Lista cuprinzând specimenele de semnături pentru reprezentantul/reprezentanții
operatorului de piața în relația cu C.N.V.M.
[]
23. Dovada achitării în contul C.N.V.M. a tarifului pentru:
a) eliberarea autorizației de funcționare a operatorului de piața;
b) înscrierea operatorului de piața în Registrul C.N.V.M.;
c) autorizarea fiecărei piețe reglementate în parte.
[]
24. 0rice alte documente pe care C.N.V.M. le poate solicita pentru evaluarea
respectării condițiilor de autorizare.
[]
Numele și prenumele reprezentanților legali: .....
Semnatura reprezentantului legal:....
Numele și prenumele persoanelor de contact: ......
Semnatura persoanei de contact: .....
Data:
Ștampila societății:
NOTE:
Dacă spațiul din formular nu este suficient pentru detalierea raspunsurilor,
completările se vor face pe o pagina separată, cu semnatura reprezentantului legal și
ștampila societății.
---------
*1 Se va completa denumirea solicitantului.
*2 Curriculum vitae actualizat, datat și semnat, cu prezentarea detaliată a
experienței profesionale, astfel încât să reiasă îndeplinirea condițiilor prevăzute
la art. 19.
*3 Certificatul de cazier judiciar și certificatul de cazier fiscal, în original sau
copie legalizată, eliberate cu cel mult 30 de zile, respectiv 15 zile, anterior
depunerii cererii. Pentru persoanele care și-au stabilit reședința în România de
mai puțin de 5 ani sau care încă nu și-au stabilit reședința în România,
certificatele de cazier judiciar și certificatele de cazier fiscal eliberate de
autoritățile române vor fi completate cu documente echivalente eliberate de
autoritățile competente din statul de origine și din statul în care și-au stabilit
anterior reședința, dacă acesta este alt stat decât cel de origine.
*4 Documentele solicitate vor fi transmise pentru acționari persoane juridice cu
detineri directe sau indirecte reprezentând 5% din drepturile de vot ale
operatorului de piața.
*5 Extras sau certificat care să ateste data înregistrării, administratorii,
obiectul de activitate și capitalul social, eliberat de Oficiul Registrului
Comerțului, pentru persoanele juridice române, sau de către o autoritate similară
din statul în care este înregistrată și funcționează persoana juridică străină,
emis cu cel mult 30 de zile anterior depunerii cererii. Pentru persoana juridică
nerezidenta care este un intermediar, o societate de asigurări sau un organism de
plasament colectiv în valori mobiliare cu personalitate juridică se va prezenta
un certificat emis de autoritatea competentă din statul de origine din care să
reiasă ca își desfășoară activitatea în concordanta cu reglementările privind o
administrare prudenta și sanatoasa.
*6 Prin structura a actionariatului până la nivel de persoana fizica se înțelege
prezentarea acționarilor sau asociaților care dețin indirect controlul asupra
acționarilor cu detineri de 5% din drepturile de vot ale operatorului de piața.
Nu se completează în cazul societăților admise la tranzactionare pe o piața
reglementată și al celor la care statul sau o autoritate a administrației publice
este acționar sau asociat, precizându-se aceasta situație.
*7 Situația financiară aferentă anului anterior și după caz, situația financiară
semestriala a anului curent, înregistrată la administrația financiară, pentru
persoanele juridice române sau la autoritatea fiscală naționala din statul de
origine, pentru persoanele juridice străine.
*8 Documentele solicitate vor fi transmise pentru acționari persoane fizice cu
detineri directe sau indirecte reprezentând 5% din drepturile de vot ale
operatorului de piața.
*9 Vor fi enumerate regulamentele și procedurile fiecărei piețe reglementate pentru
care operatorul de piața solicita aprobarea. Textul integral al regulamentelor
și procedurilor, pe suport hârtie și în format electronic, va fi anexat la
prezentul opis.
*10 Contractul de închiriere trebuie să fie valabil cel puțin 12 luni de la data
depunerii cererii de autorizare. Actul de spațiu va fi reînnoit și depus la
C.N.V.M. în maximum 15 zile de la data expirării. Nu se accepta contracte de
subinchiriere sau de asociere în participațiune ca dovada a deținerii
spațiului destinat sediului social/sediului central.
Anexa 1 A
DECLARAȚIE
Subsemnatul ................, cu domiciliul în ............., posesor al
actului de identitate tip ......*1 seria ..... nr. ......., eliberat de .......
la data de .............., valabil până la data de ..........., CNP ...........,
în calitate de ............*2 al operatorului de piața .......................*3
declar prin prezenta ca am următoarele detineri care reprezintă cel puțin 10%
din capitalul social sau din drepturile de vot:
a)
detineri individuale:
Nr.
crt.
Denumirea societății în
care sunt deținute acțiuni
Statul rezident al
societății în care sunt
deținute acțiuni
Participare la capita-
lul social al
societății/ drepturile
de vot (%)
b) detineri în legătură cu alte persoane implicate:
Nr.
crt.
Persoana
implicata
Denumirea societății
în care sunt
deținute acțiuni
Statul rezident
al societății
în care sunt
deținute acțiuni
Participarea persoanei
implicate la capitalul
social al societății/
drepturile de vot (%)
c) detineri în legătură cu alte persoane cu care se afla în legături
strânse:
Nr.
crt.
Persoana
cu care
se afla
în lega-
turi
strânse
Denumirea societății
în care sunt
deținute acțiuni
Statul rezident
al societății
în care sunt
deținute acțiuni
Participarea persoanei
cu care se afla în
legături strânse la
capitalul social al
societății/drepturile
de vot (%)
Data și semnată astăzi, pe propria răspundere, cunoscând ca falsul în
declarații se pedepsește conform legii.
Data..........
Semnatura .............
------------
*1 Se completează BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de
identitate sau PAS, pentru pasaport, în cazul persoanelor fizice străine.
*2 Se completează funcția deținută: membru în consiliul de administrație
sau conducător.
*3 Se completează denumirea operatorului de piața.
Anexa 1 B
DECLARAȚIE
Subsemnatul ........................, cu domiciliul în ...............,
posesor al actului de identitate tip ...*1, seria ...., nr. ...., eliberat
de ......... la data de ..........., valabil până la data de ............,
CNP ........., în calitate de .................*2 al operatorului de piața
...................*3, declar prin prezenta că nu incalc prevederile Legii
nr. 31/1990, republicată, ale
privind piața de capital și
ale reglementărilor în vigoare, precum și ca respect cerințele menționate
la art. 19 din Regulamentul nr. 14/2004 privind piețele reglementate și
sistemele alternative de tranzactionare.
Data și semnată astăzi, pe propria răspundere, cunoscând ca falsul în
declarații se pedepsește conform legii.
Data .............
Semnatura .............
------------
*1 Se completează BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de
identitate sau PAS pentru pasaport, în cazul persoanelor fizice
străine.
*2 Se completează funcția deținută: membru în consiliul de administrație
sau conducător.
*3 Se completează denumirea operatorului de piața.
Anexa 1 C
DECLARAȚIE
Subsemnatul .............*1, cu domiciliul în ..............., posesor
al actului de identitate tip ..........*2, seria ..... nr. ....., eliberat
de ........... la data de ............, valabil până la data de ..........
CNP ............, în calitate de acționar, având o deținere de ......% din
capitalul social și ......% din drepturile de vot ale operatorului de piața
..............*3, declar prin prezenta ca mai am următoarele detineri care
reprezintă cel puțin 10% din capitalul social sau din drepturile de vot:
a) detineri individuale:
Nr.
crt.
Denumirea societății în
care sunt deținute acțiuni
Statul rezident al
societății în care sunt
deținute acțiuni
Participare la capita-
lul social al
societății/ drepturile
de vot (%)
b) detineri în legătură cu alte persoane implicate:
Nr.
crt.
Persoana
implicata
Denumirea societății
în care sunt
deținute acțiuni
Statul rezident
al societății
în care sunt
deținute acțiuni
Participarea persoanei
implicate la capitalul
social al societății/
drepturile de vot (%)
c) detineri în legătură cu persoanele cu care se afla în legături strânse:
Nr.
crt.
Persoana
cu care
se afla
în lega-
turi
strânse
Denumirea societății
în care sunt
deținute acțiuni
Statul rezident
al societății
în care sunt
deținute acțiuni
Participarea persoanei
cu care se afla în
legături strânse la
capitalul social al
societății/drepturile
de vot (%)
Data și semnată astăzi, pe propria răspundere, cunoscând ca falsul în
declarații se pedepsește conform legii.
Data..........
Semnatura .............
------------
*1 Se completează numele și prenumele persoanei fizice care are calitatea
de acționar ce deține 5% din drepturile de vot ale operatorului de piața.
*2 Sw completează BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de
identitate sau PAS, pentru pasaport, în cazul persoanelor fizice străine.
*3 Se completează denumirea operatorului de piața.
Anexa 1 D
DECLARAȚIE
Subsemnatul ..............., cu domiciliul în ..............., posesor
al actului de identitate tip ..........*1, seria ..... nr. ....., eliberat
de ........... la data de ............, valabil până la data de ..........
CNP ..................., în calitate de reprezentant legal al acționarului
.............*2 care are o deținere de .....% din capitalul social și ...%
din drepturile de vot ale operatorului de piața .......................*3,
declar prin prezenta ca societatea al carei reprezentant legal mai
are următoarele detineri care reprezintă cel puțin 10% din capitalul social
sau din drepturile de vot:
a) detineri individuale:
Nr.
crt.
Denumirea societății în
care sunt deținute acțiuni
Statul rezident al
societății în care sunt
deținute acțiuni
Participare la capita-
lul social al
societății/ drepturile
de vot (%)
b) detineri în legătură cu alte persoane implicate:
Nr.
crt.
Persoana
implicata
Denumirea societății
în care sunt
deținute acțiuni
Statul rezident
al societății
în care sunt
deținute acțiuni
Participarea persoanei
implicate la capitalul
social al societății/
drepturile de vot (%)
c) detineri în legaturA cu persoanele cu care se afla în legături strânse:
Nr.
crt.
Persoana
cu care
se afla
în lega-
turi
strânse
Denumirea societății
în care sunt
deținute acțiuni
Statul rezident
al societății
în care sunt
deținute acțiuni
Participarea persoanei
cu care se afla în
legături strânse la
capitalul social al
societății/drepturile
de vot (%)
Data și semnată astăzi, pe propria răspundere, cunoscând ca falsul în
declarații se pedepsește conform legii.
Data..........
Semnatura .............
------------
*1 Se completează BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de
identitate sau PAS, pentru pasaport, în cazul persoanelor fizice străine.
*2 Se completează numele persoanei juridice care are calitatea de acționar
ce deține 5% din drepturile de vot ale operatorului de piața.
*3 Se completează denumirea operatorului de piața.
Anexa 1 E
┌───────────┬──────────────────────────────────────────────────────────────────┐ │PAGINA 1/1 │LISTA CUPRINZÂND STRUCTURA ACTIONARIATULUI OPERATORULUI DE │ │ │ PIATA │ ├───────────┴──────────────────────────────────────────────────────────────────┤ │ DATE DESPRE ACTIONARII OPERATORULUI DE PIATA Persoane fizice/ juridice │ ├────┬────────────────┬─────────┬─────────────┬───────────────────┬────────────┤ │Nr. │ ACȚIONARI │Statul de│Autoritatea │ Deținere │ Codul │ │crt.│Nume și prenume/│rezidență│competența de├───────┬───────────┤ numeric │ │ │ Denumirea │ │supraveghere │ Nr. │Procent din│ personal/ │ │ │ societății │ │ *1 │acțiuni│ capitalul │Codul unic │ │ │ │ │ │ │ social (%)│ de │ │ │ │ │ │ │ │înregistrare│ │ │ │ │ │ │ │ *2 │ ├────┼────────────────┼─────────┼─────────────┼───────┼───────────┼────────────┤ │ │ │ │ │ │ │ │ ├────┼────────────────┼─────────┼─────────────┼───────┼───────────┼────────────┤ │ │ │ │ │ │ │ │ ├────┼────────────────┼─────────┼─────────────┼───────┼───────────┼────────────┤ │ │ │ │ │ │ │ │ ├────┼────────────────┼─────────┼─────────────┼───────┼───────────┼────────────┤ │ │ │ │ │ │ │ │ ├────┼────────────────┼─────────┼─────────────┼───────┼───────────┼────────────┤ │ │ │ │ │ │ │ │ ├────┼────────────────┼─────────┼─────────────┼───────┼───────────┼────────────┤ │ │ │ │ │ │ │ │ ├────┼────────────────┼─────────┼─────────────┼───────┼───────────┼────────────┤ │ │ │ │ │ │ │ │ ├────┼────────────────┼─────────┼─────────────┼───────┼───────────┼────────────┤ │ │ │ │ │ │ │ │ ├────┼────────────────┼─────────┼─────────────┼───────┼───────────┼────────────┤ │ │ │ │ │ │ │ │ ├────┼────────────────┼─────────┼─────────────┼───────┼───────────┼────────────┤ │ │ │ │ │ │ │ │ ├────┼────────────────┼─────────┼─────────────┼───────┼───────────┼────────────┤ │ │ │ │ │ │ │ │ ├────┼────────────────┼─────────┼─────────────┼───────┼───────────┼────────────┤ │ │ │ │ │ │ │ │ ├────┴────────────────┴─────────┴─────────────┴───────┴───────────┴────────────┤ │ Numele și prenumele reprezentantului legal: ............... │ │ Semnatura reprezentantului legal: ......................... │ ├──────────────────┬───────────────────────────────────────────────────────────┤ │ Data: │Ștampila societății │ └──────────────────┴───────────────────────────────────────────────────────────┘ NOTĂ: Dacă o pagina nu este suficienta, completările se vor face pe o pagina separată, cu semnatura reprezentantului legal și ștampila societății. ----------- *1 Se completează numai pentru persoanele juridice denumirea autorității de supraveghere din statul de origine împreună cu datele necesare contactarii acesteia (adresa completa, nr. telefon, fax, e-mail). *2 Pentru persoanele fizice și juridice străine se va completa, după caz, seria și numărul pasaportului sau numărul de înregistrare la instituția similară Oficiului Registrului Comerțului din statul de origine.
Anexa 2 PAGINA 1/1
OPIS DOCUMENTE PENTRU AUTORIZAREA MODIFICĂRILOR ÎN MODUL DE
ORGANIZARE ȘI FUNCȚIONARE AL OPERATORULUI DE PIATA
...................................................*1
Documente generale
1) hotărârea organului statutar al operatorului de piața*2
[]
2) actul adițional la actul constitutiv al operatorului de piața
- original
[]
- copie legalizată
[]
3) dovada achitării în contul C.N.V.M,, după caz, a tarifului pentru:
a) autorizare modificări în modul de organizare și funcționare
b) validare/aprobare membru consiliu de administrație/conducător
c) aprobare reglementări
[]
[]
[]
Documente specifice pentru
(se bifeaza documentele anexate în funcție de modificare solicitată a fi
autorizata)
Emiterea, modificarea și
completarea reglementa-
rilor pieței/piețelor
reglementate administra-
ta/e de operatorul
de piața
4) fundamentarea elaborării, modificării și
completării regulamentelor și procedurilor pieței
reglementate, precum și proiectele reglementa-
rilor supuse aprobării cu evidentierea, după caz,
a modificărilor/completărilor efectuate.
[]
Majorarea/reducerea
capitalului social
5) dovada varsarii integrale a capitalului social
într-un cont deschis special în acest scop la o
instituție de credit.
[]
6) raportul de evaluare efectuat conform legii,
în cazul aportului în natura, și actele care
atesta proprietatea.
[]
7) raportul auditorului
financiar cu privire la
legalitatea majorării/reducerii capitalului
social
[]
Modificarea componentei
consiliului de
administrație
8) documentele menționate în anexa nr.1 pct.5.
[]
Modificarea conducerii
operatorului de piața
9) documentele menționate în anexa nr. 1 pct6.
[]
Schimbarea sediului
social/sediului central
10) copie legalizată a actului care atesta deținerea
cu titlul legal a spațiului destinat sediului
social/sediului central necesar funcționarii,
materializat prin una din următoarele forme*3:
act de proprietate
[]
contract de închiriere
[]
Înființarea*4/
desființarea de
sedii secundare
11) copie legalizată a actului care atesta deținerea
cu titlul legal a spațiului destinat funcționarii
sediului secundar, materializat prin una din
următoarele forme*3:
act de proprietate
[]
contract de închiriere
[]
12) documente care să ateste îndeplinirea
cerințelor de la art. 28 alin. (2).
[]
Numele și prenumele conducătorului: .... Semnatura conducătorului: .......
Data:
Ștampila societății:
NOTE:
Dacă spațiul din formular nu este suficient pentru detalierea raspunsurilor,
completările se vor face pe o pagina separată, cu semnatura reprezentantului
legal și ștampila societății.
------------
*1 Se va completa denumirea solicitantului.
*2 În cazul majorării capitalului social, hotărârea va preciza suma cu
care urmează să se majoreze capitalul social și sursa/sursele ce se
vor utiliza pentru majorarea solicitată. În cazul reducerii capitalului
social, hotărârea trebuie să respecte nivelul minim al capitalului
social prevăzut la art. 7 alin. (2), sa arate motivele pentru care se
face reducerea și modalitatea de efectuare.
*3 Documentele care atesta deținerea cu titlu legal a spațiului vor fi
întocmite cu respectarea mențiunilor prevăzute în anexa nr. 1,
pct. 14.
*4 Autorizarea de către C.N.V.M, a schimbării sediului social/sediului
central sau a infiintarii unui sediu secundar va avea loc după
efectuarea unei inspecții la noul sediu.
Anexa 3 PAGINA 1/1
OPIS DOCUMENTE PENTRU AUTORIZAREA MODIFICĂRII CAPITALULUI
SOCIAL AL OPERATORULUI DE PIATA CA URMARE A FUZIUNII/DIVIZĂRII
1. Cererea conducătorului operatorului de piața cu privire la încetarea
activității societății absorbite/divizate, însoțită de:
[]
a) declarație pe proprie răspundere a conducătorului operatorului de
piața, în original, din care și rezulte ca pe piața/piețele
reglementate respective nu s-au initiat noi contracte după data
adunării generale a acționarilor în care s-a hotărât fuziunea/divizarea
[]
b) dovada achitării datoriilor față de:
- participanți
[]
- C.N.V.M.
[]
- alte entități ale pieței de capital;
[]
2. Hotărârile adunărilor generale extraordinare ale societăților
participante la fuziune
Denumire
[]
[]
3. Proiectul de fuziune/divizare, potrivit Legii nr.31/1990, republicată,
și dovada necontestarii la Oficiul Registrului Comerțului a proiectului
de fuziune/divizare
[]
4. Actul adițional modificator al actelor constitutive ale operatorilor de
piața participanți sau, după caz, actul constitutiv al/ai
operatorilor de piața rezultați
[]
5. Bilanțurile contabile de fuziune/divizare
[]
6. Raportul administratorilor referitor la fuziune/divizare
[]
7. Raportul auditorilor financiari referitor la fuziune/divizare
[]
8. Actul privind spațiul sediului social/sediului central al societăților
rezultate în urma fuziunii/divizării încheiat cu respectarea
prevederilor art. 25 alin. (5) și (6) din prezentul regulament
[]
9. Documente privind identitatea membrilor consiliului de administrație,
a conducătorilor și a acționarilor, conform pct. 5 - 10 din anexa nr. 1
[]
10. Informare cu privire la situația piețelor reglementate administrate
de operatorul/operatorii implicați în procesul de fuziune/divizare*2
[]
11. Lista tarifelor/comisioanelor practicate pe piața/piețele reglementate
[]
12. Dovada achitării în contul C.N.V.M. a tarifului pentru obținerea
autorizației
[]
13. Orice alte informații pe care C.N.V.M. le poate solicita în vederea
analizarii documentației
Numele și prenumele conducătorului: ....... Semnatura conducătorului: ......
Data:
Ștampila societății:
NOTE:
Dacă spațiul din formular nu este suficient pentru detalierea raspunsurilor,
completările se vor face pe o pagina separată, cu semnatura reprezentantului
legal și ștampila societății.
---------
*1 Se va completa denumirea solicitantului
*2 În situația unei fuziuni operatorul de piața rezultat va administra și
piața/piețele reglementate ale operatorului/operatorilor de piața
ce își încetează activitatea prin încorporarea respectivelor piețe
reglementate în piețele reglementate pentru același tip de instrumente
financiare administrate de operatorul de piața absorbant sau, după caz,
va solicita retragerea autorizației/autorizațiilor pieței/piețelor
reglementate, cu prezentarea corespunzătoare a documentelor prevăzute
la art. 30 alin. (1) și (2).
În situația unei divizari a unui operator de piața care administrează
o singura piața reglementată se va notifica C.N.V.M, operatorul
de piața rezultat care va administra în continuare piața reglementată,
respectiv, în situația în care rezultă doi operatori de piața, unul
dintre aceștia va solicita obligatoriu autorizarea unei piețe
reglementate. În situația unei divizari a unui operator de piața care
administrează mai multe piețe reglementate se va notifica C.N.V.M.
operatorul/operatorii de piața rezultat/rezultați care va/vor
administra în continuare piețele reglementate.
---------
Textul este prelucrat automat din sursa indicată; numerotarea și legăturile pot conține erori. Referințele subliniate duc la actele citate, așa cum au fost identificate de noi.